سود سهام در هر سهم (DPS) نسبت: راهنمای کامل

DPS چیست؟|چگونه آن را گام به گام محاسبه می کنید؟|"خوب" چیست؟|نمونه های واقعی زندگی؟

امیلی یک حسابدار و بانکدار معتبر با کارشناسی ارشد در تجارت و 15 سال تجربه در زمینه امور مالی و حسابداری از شرکت ها ، شرکت های خدمات مالی - و راه اندازی سریع در حال رشد است.

تعریف: سود سهام برای هر سهم (DPS) چیست؟

سود سهام در هر سهم (DPS) بازده سود سهام را برای هر سهم مشترک یک شرکت در یک دوره زمانی خاص نشان می دهد ، که با تقسیم کل سود سهام عادی که توسط تعداد کل سهام عادی در آن زمان اعلام شده است ، محاسبه می شود.

توضیح: چه کسی از DPS استفاده می کند و چرا؟

شما از DPS برای ارزیابی سهام برای سرمایه گذاری استفاده می کنید ، به خصوص اگر شرکت هایی را که سود سهام خود را پرداخت می کنند ترجیح می دهید.

یا اگر شما در حال حاضر سهامدار یک شرکت هستید و می خواهید بفهمید که چه مقدار از پرداخت سود سهام کلی شرکتی را که شما می خواهید بر اساس تعداد سهام شما در اختیار داشته باشید ، چقدر است.

برای خود شرکت ، اعلام سود سهام و افزایش DPS با گذشت زمان راهی برای نشان دادن عملکرد مالی قوی به جهان است.

به طور خلاصه ، این 3 دلیل برتر است که چرا DPS به طور مکرر توسط سرمایه گذاران ، سهامداران و شرکت ها مورد استفاده قرار می گیرد:

اما فریب نخورید ، DPS را کاهش می دهد - یا به هیچ وجه سود سهام - به طور خودکار یک پرچم قرمز نشانگر مسائل مالی نیست.

این فقط می تواند نشانه ای از سرمایه گذاری مجدد شرکت در تجارت یا جلوگیری از سیگنالینگ گیج کننده به بازار باشد ، که هر دو چیز خوبی هستند.

بنابراین ، از آنجا که DPS یک نسبت سرمایه گذار مهم و گسترده است ، این مقاله همه چیزهایی را که باید بدانید شامل می شود ، از جمله:

• 1. فرمول ها (اشاره: بیش از یک وجود دارد!)
• 2. محاسبه گام به گام (توضیح قطعات فریبنده و گیج کننده.)
• 3. نمونه های زندگی واقعی
• 4- DPS "خوب" چیست؟بالا یا پایین؟
• 5. جوانب مثبت و منفی
• 6. جایزه: DPS در مقابل EPS - تفاوت چیست؟

فرمول: چگونه DPS را محاسبه می کنید؟

سود سهام در هر سهم (DPS) با تقسیم کل سود سهام صادر شده توسط یک شرکت در مدت زمان مشخصی توسط تعداد کل سهام ممتاز در مورد شماره در مدت مشابه محاسبه می شود:

سود سهام در هر سهم (DPS) =

مقدار کل سود سهام عادی اعلام شده است

تعداد کل سهام عادی برجسته

جایی که متغیرهای فرمول به صورت تعریف می شوند:

>>سود سهام:

• سود سهام ویژه یک بار که جزئی از خط مشی سود سهام استاندارد و چرخه پرداخت نیست ، حذف کنید.

• شامل انواع سود سهام عادی اعلام شده در طول دوره ، از جمله هر دو موقت (توزیع شده در طول سال قبل از تعیین درآمد سالانه) و نهایی (صادر شده در پایان سال) پرداخت سود سهام.

• ارزش سود سهام دارایی ، سود سهام سهام و سایر اشکال پرداخت سود سهام به غیر از پول نقد می تواند تا زمانی که بخشی از سیاست سود سهام استاندارد یک شرکت باشد ، گنجانده شود.

• بسته به اینکه آیا یک شرکت ملزم به خودداری از مالیات بر درآمد سود سهام سهامدار در منبع است ، سود سهام ممکن است ناخالص یا خالص مالیات باشد.

>>سهام:

• فقط سهام برجسته را با استثناء سهام خزانه داری که شرکت ها برای خود نگه دارند ، درج کنید

• فقط سهام مشترک معمولی معمولی را شامل شود

• • اگر یک شرکت کلاس های مختلفی از سهام مانند سهام ترجیحی صادر کرده باشد ، DPS ممکن است به طور جداگانه برای هر کلاس از سهام محاسبه شود.
  • • اگر یک شرکت بیش از یک نوع سهام مشترک داشته باشد ، DPS ممکن است برای نوع سهم اولیه محاسبه شود ، که به طور معمول یکی از مواردی است که با بیشترین تعداد سهام برجسته در بازار معامله می شود.
    • از تعداد سهام برجسته در یک تاریخ مشخص یا به طور متوسط در مدت زمان مشخص استفاده کنید. میانگین وزنی سهام به طور کلی در مواردی که شرکت سهام مشترک را در طول دوره محاسبه و یا تعداد سهام ممتاز در بورس سهام در طول دوره محاسبه نوسان می کند ، استفاده می شود.
    • • شما به سادگی می توانید تعداد سهام برجسته را در ابتدا و پایان یک دوره متوسط داشته باشید یا میانگین وزنی پیچیده تری را محاسبه کنید.

      >>بازه زمانی:

      • سود سهام و سهام باید براساس یک دوره زمانی مشابه ، مانند سال مالی ، سال مالی ، سه ماهه و غیره باشد.

      فرمول جایگزین برای DPS

      برای شرکت هایی که نسبت پرداخت سود سهام ثابت دارند ، به این معنی که آنها درصد مداوم سود خالص را به عنوان سود سهام پرداخت می کنند ، DPS را می توان بر اساس صورتهای مالی آنها تخمین زد.

      سود سهام در هر سهم (DPS) =

      ایکس

      که برابر است با:

      سود سهام در هر سهم (DPS) =

      (درآمد خالص ÷ تعداد کل سهام برجسته)

      ایکس

      در این سناریو ، DPS را می توان با ضرب نسبت پرداخت یک شرکت با سود آن برای هر سهم ، که در آن:

      • نسبت پرداخت نسبت سود پرداخت شده به عنوان سود سهام برای سهامداران است
      • درآمد هر سهم برابر است با درآمد خالص تقسیم بر تعداد سهام برجسته

      DPS به خودی خود اغلب برای محاسبه سایر معیارهای مربوط به سود سهام ، مانند سود سهام ، پوشش سود سهام ، نسبت پرداخت سود سهام یا مدل تخفیف سود سهام استفاده می شود.

      محاسبه گام به گام DPS

      به منظور محاسبه پرداخت سود سهام که یک سهامدار برای هر سهم در اختیار شما قرار می دهد - در هر سهم (DPS) - این 3 مرحله ساده را دنبال می کند:

      فرمول شماره 1: DPS = سود سهام ÷ سهام

      نحوه محاسبه سود سهام در هر سهم (DPS) در 3 مرحله:
      فرمول شماره 1: DPS = سود سهام ÷ سهام
      گام	نتیجه	محاسبه
      مرحله 1:	سود سهام کل	مبلغ کل سود سهام عادی صادر شده توسط یک شرکت را طی یک دوره زمانی جمع کنید
      گام 2:	کل سهام	جمع کل سهام عادی برجسته صادر شده توسط یک شرکت در طی یک دوره زمانی
      مرحله 3:	DPS	تقسیم کل سود (1.) را بر کل سهام (2.) تقسیم کنید

      فرمول شماره 2: DPS = نسبت پرداخت سود سهام EPS X

      نحوه محاسبه سود سهام در هر سهم (DPS) در 3 مرحله:
      فرمول شماره 2: DPS = نسبت پرداخت سود سهام EPS X
      گام	نتیجه	محاسبه
      مرحله 1:	نسبت پرداخت	تعیین نسبت پرداخت سود سهام معمولی یک شرکت بر اساس پرداخت سود سهام تاریخی
      گام 2:	EPS	درآمد خالص (صورت درآمد) یک شرکت را بر اساس تعداد سهام برجسته خود تقسیم کنید (ترازنامه)
      مرحله 3:	DPS	نسبت پرداخت سود سهام (1.) را با درآمد خالص در هر سهم ضرب کنید (2.)

      نمونه هایی از محاسبه DPS

      محاسبه DPS: 2 نمونه گام به گام

      مثال شماره 1

      امسال ، شرکت X درآمد خالص 2 میلیون دلار گزارش کرده است. برای همین مدت ، این شرکت 50،000 سهم در شماره داشت که از این تعداد 10،000 سهام خزانه داری است.

      از نظر تاریخی ، شرکت X 50 ٪ از درآمد را به عنوان سود سهام سهامداران خود پرداخت می کرد ، که هیچ یک از آنها سود سهام ویژه ای نبود. شرکت ملزم به پرداخت مالیات سود سهام در منبع نیست.

      سهامداران شرکت X برای آن دوره چه سود سهام هر سهم را می توان انتظار داشت؟

      محاسبه DPS - گام به گام - مثال شماره 1
      شرکت X: نتایج مالی	مقدار / محاسبه
      کل درآمد خالص برای دوره مالی	2000،000 دلار
      درآمد خالص ناشی از سهامداران مشترک	1000،000 دلار
      تعداد سهام صادر شده	50،000
      >>>که از آن خزانه داری به اشتراک می گذارد	10،000
      نسبت پرداخت متوسط 5 ساله	50 ٪
      DPS = سود سهام ÷ سهام	= 1،000،000 دلار ÷ (50،000 - 10،000) = 25 دلار
      جایگزین: DPS = نسبت پرداخت سود سهام EPS X	= [2،000،000 $ ÷ (50،000 - 10،000)] x 50 ٪ = 25 دلار

      سود سهام به ازای هر سهم که سهامداران شرکت X می توانند انتظار داشته باشند 25 دلار باشد.

      مثال شماره 2

      طی یک سال گذشته ، شرکت Y 1200،000 دلار از درآمد خالص خود را به عنوان سود سهام به سهامداران نسبت داد ، از جمله سود سهام موقت 200000 دلار و سود سهام ویژه یک بار در کل 100000 دلار.

      در حالی که این شرکت در ابتدای دوره 50،000 سهام مشترک داشت ، سهام ممتاز پایان به 60،000 افزایش یافت ، زیرا سهام مشترک جدید در طول سال صادر شد.

      DPS شرکت XYZ برای آن سال چیست؟

      محاسبه DPS - گام به گام - مثال شماره 2
      شرکت Y: نتایج مالی	مقدار / محاسبه
      کل درآمد خالص برای دوره مالی	1200،000 دلار
      >>>سود سهام موقت	200000 دلار
      >>>سود سهام ویژه	100000 دلار
      >>>سود سهام نهایی	900،000 دلار = (1،200،000 دلار - 200،000 دلار - 100،000 دلار)
      سهام برجسته - تعادل افتتاحیه	50،000
      سهام برجسته - تعادل بسته شدن	60،000
      سود سهام برای DPS = (کل سود سهام - سود سهام ویژه)	1،100،000 دلار = (1200،000 دلار - 100،000 دلار)
      سهام برای DPS = (میانگین تعادل باز و بسته شدن)	55،000 = [(50،000 + 60،000) ÷ 2]
      DPS = سود سهام ÷ سهام	20 دلار = (1،100،000 دلار 55،000 دلار)

      سود سهام در هر سهم شرکت XYZ 20 دلار است.

      نمونه های دنیای واقعی DPS

      پرداخت سود سهام به سهامداران هر ساله و افزایش مداوم DPS راهی برای یک شرکت است تا بتواند عملکرد قوی را به بازار سهام نشان دهد.

      به عنوان مثال ، گروهی از سهام در شاخص S&P 500 به نام "اشرافی سود سهام" وجود دارد که شرکت هایی هستند که حداقل 25 سال متوالی سود سهام خود را افزایش داده اند.

      شرکت هایی مانند Coca-Cola ، Colgate-Palmolive ، Target ، Walgreens ، McDonald و Walmart همگی بیش از 40 سال رشد سود سهام مداوم را تجربه کرده اند.

      از طرف دیگر ، گوگل و آمازون به طور مشهور هرگز سود سهام را اعلام نکرده اند ، حتی اگر سایر غول های فنی مانند مایکروسافت ، IBM ، اوراکل ، اینتل ، سیسکو و حتی اپل همگی سود سهام خود را پرداخت کرده اند.

      بنابراین ، چه چیزی بهتر است - DPS بالا یا پایین؟

      چرا برخی از شرکت ها با جدیت پرداخت می کنند و حتی افزایش می یابند-سال گذشته ، در حالی که برخی دیگر اینگونه نیستند؟

      تفسیر: DPS "خوب" چیست؟

      سود سهام در هر سهم چیزی بیش از یک محاسبه است که تعیین می کند چقدر سهامداران یک شرکت در سود سهام پرداخت می کنند.

      DPS یک نسبت مالی به طور گسترده ای است که به سرمایه گذاران کمک می کند تا عملکرد مالی ، سلامت ، ثبات و همچنین چشم انداز رشد بلند مدت و ارزش سهامداران یک شرکت را ارزیابی کنند.

      به طور کلی ، هرچه پرداخت سود سهام از یک شرکت قوی تر باشد ، سهام برای سرمایه گذاران جذاب تر است که ممکن است ارزش بازار آنها را افزایش دهد.

      But that’s not always the case. Here’s why >>>

      DP های بالا و در حال افزایش

      شرکت ها از سود سهام و DPS استفاده می کنند:

      1. سیگنال عملکرد مالی قوی تا به امروز
      2. اعتماد به نفس در درآمد آینده را نشان دهید
      3. سود را با سهامداران موجود از طریق سود سهام به اشتراک بگذارید
      4. سرمایه گذاران سود سهام را جذب کنید

      سیگنال عملکرد مالی و ارزش سهامدار

      نسبت سود به ازای هر سهم نشان می دهد که یک شرکت در یک دوره مالی چقدر سودآور بوده است. به عبارت دیگر، شرکت برای سهامداران خود ارزش قائل است و توانسته است نقدینگی مازاد کافی برای پاداش به آنها تولید کند.

      جذب سرمایه گذاران جویای سود سهام

      برای برخی از سرمایه گذاران، سود سهام دلیل اصلی خرید سهام است. سهام نشان دهنده یک سهم مالکیت در یک شرکت است و سود سهام سهم مالکان از سود شرکت است. در واقع، بسیاری از سرمایه گذاران از یک منبع درآمد ثابت از سهام نگهداری شده در شرکت های سود سهام برخوردار هستند.

      به درآمدهای آتی اعتماد نشان دهید

      همچنین، پرداخت‌های سود سهام که در طول زمان ثابت یا حتی در حال رشد هستند، معمولاً با موقعیت مالی قوی، عملکرد و ثبات مرتبط هستند. این به انتظارات مثبت از رشد و درآمدهای آتی شرکت تبدیل می شود.

      هم وعده پرداخت سود سهام و هم قدرت مالی درک شده یک شرکت می تواند سرمایه گذاران بیشتری را جذب کند که به نوبه خود ارزش بازار و قیمت سهام آن را افزایش می دهد.

      از این رو، بیشتر شرکت‌ها از کاهش سود سهام اجتناب می‌کنند، مگر اینکه شرایط مالی آن‌ها اقتضا کند یا کسب‌وکار دستخوش تغییرات قابل‌توجهی شود.

      در نتیجه، افزایش DPS به عنوان یک علامت مثبت در نظر گرفته می‌شود که یک شرکت اطمینان دارد که رشد درآمدش می‌تواند برای حفظ یا بهبود سطح جدید سود سهام در آینده حفظ شود.

      DPS پایین و کاهشی

      به طور کلی، اگر نسبت DPS در طول زمان کاهش یابد یا حتی ناپدید شود، ممکن است به بازار نشان دهد که سلامت مالی یک شرکت در حال بدتر شدن است.

      این به نوبه خود می تواند منجر به فروش سهام خود در شرکت توسط سرمایه گذاران شود و ارزش بازار و قیمت سهام شرکت را کاهش دهد.

      اما اینجا پیچ و خم می آید:

      نسبت DPS با روند نزولی لزوماً به این معنی نیست که یک شرکت در مشکلات مالی قرار دارد.

      در واقع، دلایل معتبر متعددی برای عدم انتشار سود سهام وجود دارد، از جمله:

      سرمایه گذاری مجدد در عملیات تجاری و رشد برای افزایش ارزش یک شرکت

      سرمایه گذاری مجدد

      یک شرکت ممکن است درصد کمتری از درآمد خالص خود را به سهامداران بپردازد، یا تصمیم بگیرد که به هیچ وجه سود سهام پرداخت نکند، به نفع یا سرمایه گذاری مجدد سود باقیمانده خود در کسب و کار.

      این ممکن است منجر به افزایش ارزش شرکت به دلیل گسترش، با پتانسیل سود بیشتر در آینده شود.

      این رویکرد در بین شرکت های بالغ و در حال رشد سریع رایج است، به عنوان مثال:

      استارت‌آپ با رشد بالا: تمام درآمد خود را مجدداً در کسب‌وکار سرمایه‌گذاری می‌کند تا بودجه رشد بیشتر را تأمین کند.

      سیگنالینگ

      هنگامی که یک شرکت سیاست تقسیم سود خود را کاهش می دهد یا حذف می کند، بازار می تواند آن را به عنوان یک علامت منفی در نظر بگیرد.

      در اینجا 3 راه برای غلبه بر این مشکل توسط شرکت ها وجود دارد:

      1. اجتناب از سود بالا

      برخی از شرکت‌ها با اجتناب از پرداخت سود بالا حتی در سال‌های سودآور، یک DPS پایدار یا فقط به تدریج افزایش می‌دهند.

      2. سود سهام ویژه یک بار

      به طور مشابه، شرکت‌هایی که در مجموع خوب عمل می‌کنند اما درآمدشان بین دوره‌ها به طور قابل‌توجهی در نوسان است، ممکن است ترجیح دهند متعهد به پرداخت و افزایش سود سهام ثابت نشوند.

      درعوض، آنها ممکن است هر زمان که زمان مناسب باشد، به سهامداران با سود سهام ویژه یکبار پاداش دهند، که پس از آن بیشتر از یک سود سهام عادی معمولی است.

      3. بدون سود سهام

      شرکت های دیگر اصلا سود سهام صادر نمی کنند تا به طور کامل از این مشکل جلوگیری شود.

      در واقع، برخی معتقدند که سود سهام نباید بر قیمت سهام شرکت تأثیر بگذارد. به این نظریه عدم ربط سود تقسیمی می گویند.

      از این گذشته ، سرمایه گذاران می توانند در صورت نیاز به پول نقد ، بخشی از سهام خود را بفروشند.

      دیدگاه جامع

      در پایان ، سهام با بالاترین پرداخت سود سهام همیشه بهترین انتخاب نیست. عوامل متنوعی وجود دارد که می تواند بر سلامت یک شرکت و توانایی آن در توزیع سود سهام به سهامداران آن تأثیر بگذارد.

      بنابراین ، DPS باید در رابطه با سایر معیارهای مالی و عوامل غیر مالی مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد تا درک جامع یک شرکت به منظور سرمایه گذاری به دست آورد.

      مقایسه "سیب با سیب"

      نسبت DPS اغلب توسط خود شرکت ها (به عنوان مثال ، در صورتهای مالی یا مواد سرمایه گذار) فاش می شود ، بنابراین نیازی به محاسبه توسط سرمایه گذاران و تحلیلگران نیست.

      اگرچه این ممکن است راحت باشد ، اطمینان حاصل کنید که مبنای محاسبه DPS را درک کرده اید (به عنوان مثال ، یادداشت ها را به صورتهای مالی بررسی کنید) ، به ویژه اگر DPS شرکت های مختلف را با یکدیگر مقایسه می کنید.

      نمونه هایی از ورودی های محاسبه DPS برای در نظر گرفتن:

      • دوره زمانی (به عنوان مثال ، سه ماهه ، سالانه)
      • انواع سهام (به عنوان مثال ، سهام مشترک اولیه/ثانویه ؛ سهام ترجیحی)
      • فرم پرداخت سود سهام (به عنوان مثال ، پول ، سهام ، ملک)
      • سهام صادر شده (از جمله سهام خزانه داری) یا برجسته (به استثنای سهام خزانه داری)
      • نقطه برش (به عنوان مثال ، تعداد سهام در یک نقطه خاص از زمان ؛ میانگین وزنی در طی یک دوره زمانی)
      • مبلغ ناخالص/خالص (به عنوان مثال ، مالیات قبل/پست)

      جوانب مثبت در مقابل منفی DPS

      مزایا و مضرات نسبت DPS چیست؟

      جوانب مثبت و منفی سود سهام در هر سهم
      طرفداران	نسبت آسان برای محاسبه و درک
      	به طور گسترده در جامعه سرمایه گذاری استفاده می شود
      	عملی به عنوان نتیجه مستقیماً به درآمد سهامدار ترجمه می شود
      منفی	بدون زمینه
      	هیچ نشانه ای از بازده واقعی سرمایه گذاری وجود ندارد (نسبت قیمت سهم حساب ، مانند قیمت خرید اصلی در مقابل قیمت فعلی بازار)
      	هیچ نشانه ای از سود هر سهم توزیع شده در مقابل درآمد (توزیع نشده)

      DPS در مقابل EPS

      تفاوت اصلی بین سود سهام در هر سهم (DPS) و درآمد هر سهم (EPS) در این است که DPS نسبت EPS است که در واقع هر سال به سهامداران پرداخت می شود.