سرمایه گذاری در اوراق قرضه شرکتی یا دولتی

  • 2022-01-13

Nick Green

از بین انواع مختلف سرمایه گذاری، اوراق قرضه معمولاً نسبت به سهام (سهام و سهام) امن تر و ناپایدارتر هستند. وضعیت با ریسک متوسط آن‌ها، آنها را به یک خانه مهم میان پول نقد با رشد کم و سهام با ریسک بالا تبدیل می‌کند، بنابراین می‌توانند منبع رشد نسبتاً پایداری را برای یک سبد سرمایه‌گذاری فراهم کنند.

اوراق قرضه هم توسط دولت ها و هم توسط شرکت ها صادر می شود و به این ترتیب همه اوراق قرضه برابر نیستند. برخی از آنها ریسک بیشتری نسبت به دیگران دارند، در حالی که پتانسیل بالایی برای بازده ارائه می دهند. در اینجا چند نکته اولیه برای ورود به سرمایه گذاری اوراق قرضه، و نحوه استفاده از اوراق قرضه به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه گذاری کلی خود آورده شده است.

مرحله 1 - درک نحوه عملکرد اوراق قرضه

اوراق قرضه در اصل یک وام است. در این حالت، شما وام دهنده هستید و وام گیرنده کشور یا شرکتی است که اوراق قرضه را منتشر می کند. وقتی اوراق قرضه می‌خرید، پولتان را به ناشر قرض می‌دهید و آنها با بهره به شما بازپرداخت می‌کنند.

به همین دلیل، اوراق قرضه به عنوان «اوراق با درآمد ثابت» شناخته می‌شوند، زیرا می‌دانید در ازای سرمایه‌گذاری‌تان چقدر دریافت خواهید کرد. به عنوان وام دهنده، در "تاریخ سررسید" اوراق قرضه به طور کامل بازپرداخت می شود. همچنین در فواصل زمانی معینی به شما سود پرداخت می شود که به آن «کوپن» می گویند. نرخ بهره از اوراق قرضه ای به اوراق دیگر متفاوت است، با اوراق قرضه پرریسک تر معمولاً بازده بالقوه بالاتری را ارائه می دهند (اما خطر بیشتری برای بازگرداندن سرمایه شما وجود دارد).

اوراق قرضه دولتی گیلت نامیده می شود و به دولت ها اجازه می دهد برای تامین مالی هزینه های عمومی پول قرض کنند. اوراق قرضه شرکتی به شرکت ها اجازه می دهد تا تجارت خود را توسعه دهند یا پروژه های جدیدی را با جمع آوری وجوه بیشتری نسبت به بانکی که ممکن است مایل به وام دادن به آنها باشد، انجام دهند.

مرحله 2 - درک عواملی که قیمت اوراق را تغییر می دهند

قیمت اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه (بازده سرمایه گذاری شما) تحت تأثیر عوامل متعددی است. عرضه و تقاضا هر دو بر قیمت اوراق قرضه تأثیر می گذارند و در دسترس بودن اوراق قرضه دولتی به دلیل سلامت بازار سهام جهانی است. زمانی که بازارهای سهام دوره‌ای از رشد سریع را تجربه می‌کنند، بسیاری از سرمایه‌گذاران وجوه خود را به سهام منتقل می‌کنند تا از رونق سرمایه‌گذاری کنند. در نتیجه، تقاضا برای اوراق قرضه کاهش می‌یابد، زیرا آن‌ها پاداش‌های سریع آن روز را ارائه نمی‌کنند.

با این حال، هنگامی که رونق فروکش می کند، یا اگر مشکلات اقتصادی جدی قریب الوقوع به نظر می رسد، اوراق قرضه جذاب تر می شوند. آنها به عنوان پناهگاه امنی برای پول نقد سرمایه گذاران در نظر گرفته می شوند، بنابراین قیمت آنها افزایش خواهد یافت. با این حال، با افزایش مخارج دولت – برای مثال برای حمایت از افزایش تعداد افراد بیکار پس از رکود – برای حمایت از خود نیاز به انتشار اوراق قرضه بیشتری دارد. در نتیجه، قیمت اوراق قرضه دوباره کاهش خواهد یافت. بنابراین، قیمت‌ها می‌توانند مانند امواج اقیانوس در نوسان باشند - سرمایه‌گذار ممکن است گاهی اوقات مجبور شود مانند یک موج‌سوار فکر کند و منتظر باشد تا موج مناسب را بگیرد.

تغییرات در سیاست پولی دولت بر قیمت اوراق نیز تأثیر می گذارد، به عنوان مثال اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره پایه خود را تغییر دهد. اگر اوراق جدید با نرخ بهره بالاتر منتشر شود، قیمت فروش مجدد اوراق موجود کاهش می یابد. این کاهش ارزش به این معنی است که اگر می‌خواهید اوراق قرضه خود را قبل از رسیدن به سررسید به سرمایه‌گذار دیگری بفروشید، معمولاً باید ضرر را بپذیرید. این رابطه به روش دیگری نیز کار می کند - اگر نرخ بهره اوراق قرضه جدید به این اندازه بالا نباشد، می توانید اوراق قرضه خود را با قیمت بالاتری به سرمایه گذاران دیگر بفروشید.

مرحله 3 - با انواع مختلف اوراق قرضه آشنا شوید

از میان انواع مختلف اوراق قرضه، مهمترین دسته اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه شرکتی است. اگر به دنبال سرمایه‌گذاری‌های داخلی یا بین‌المللی باثبات هستید، اوراق قرضه دولتی گزینه خوبی هستند، در حالی که اگر می‌خواهید در ازای رشد بالقوه‌تر کمی ریسک کنید، اوراق قرضه شرکتی ممکن است برای شما مناسب باشد.

اوراق قرضه شهرداری گزینه دیگری است. اینها عمدتاً توسط دولت‌های محلی و سازمان‌های غیرانتفاعی صادر می‌شوند، بنابراین برخی از انواع ممکن است مناسب کسانی باشد که به دنبال سرمایه‌گذاری اخلاقی هستند. آنها می توانند به شکل یک اوراق تعهد عمومی (که در آن سرمایه گذاری شما به یک پروژه خاص مرتبط نیست) یا یک اوراق قرضه درآمدی (برای مثال، سود شما را از طریق فروش یا کمک های مالی پرداخت می کند).

نوع دیگر اوراق قرضه نمایندگی است که برای شرکت های تحت حمایت دولت صادر می شود. اوراق قرضه آژانس می توانند نرخ های بهره بالاتری ارائه دهند، اگرچه این به این دلیل است که نقدینگی و امنیت کمتری نسبت به اوراق قرضه دولتی دارند.

همچنین می‌توانید با خرید اوراق قرضه مرتبط با شاخص تورم (ILB) در برابر تأثیرات تورم محافظت کنید. در صورت افزایش تورم، ارزش این اوراق افزایش می یابد، در حالی که اوراق عادی بازده واقعی کمتری را ارائه می دهند. با این حال، اگر یک بحران اقتصادی منجر به تورم منفی شود، ارزش آنها نیز می تواند کاهش یابد.

اگر به دنبال چیزی با پاداش و ریسک بالاتر هستید، ممکن است به اوراق قرضه قابل پرداخت نگاه کنید. با این نوع توافق، صادرکننده (یا وام گیرنده) حق دارد اوراق قرضه خود را قبل از سررسید آن پرداخت کند. اصل اوراق قرضه قابل فراخوان یکسان است، اما در توافقنامه شما «گزینه تماس» وجود خواهد داشت. برای جذاب‌تر کردن این نوع اوراق، ناشران نرخ‌های بهره بالاتری را پیشنهاد می‌کنند، با این درک که خطر پرداخت زودهنگام اوراق وجود دارد، بنابراین سود آینده را از دست می‌دهید.

مرحله 4 - درک ریسک های سرمایه گذاری در اوراق قرضه

اکثر اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری های کم ریسک در نظر گرفته می شوند، زیرا دولت ها (حداقل کشورهای باثبات) احتمالاً در پرداخت وام خود به دارندگان اوراق قرضه نکول می کنند. با این حال، ریسک هرگز صفر نیست، زیرا یک اقتصاد به ظاهر کارآمد می‌تواند مشکلات اقتصادی ریشه‌دار را پنهان کند - نکول بدهی یونان در سال 2015 یک داستان هشدار دهنده است. اوراق قرضه شرکتی ریسک بیشتری نسبت به اوراق قرضه دولتی دارند، اما معمولاً ایمن تر از سهام هستند، زیرا پرداخت کوپن سالانه تضمین شده را دریافت خواهید کرد.

برای تعیین سطح ریسک اوراق قرضه، به رتبه بندی آن نزد آژانس های رتبه بندی اعتباری نگاه کنید: Moody's، Standard & Poor's (S&P) و Fitch. هرچه رتبه بالاتر باشد، اوراق قرضه ایمن تر است - اگر مطمئن نیستید به دنبال عبارت "درجه سرمایه گذاری" باشید، زیرا به این معنی است که اوراق قرضه بعید است که نکول کند. Triple-A (AAA) امن ترین چیزی است که می توانید بخرید.

هر چیزی که توسط S&P و Fitch رتبه BB+ یا پایین‌تر داشته باشد، یا توسط Moody's Ba1 به پایین‌تر باشد، یک «اوراق ناخواسته» در نظر گرفته می‌شود. این به این معنی است که یک احتمال واقعی وجود دارد که دارنده اوراق قرضه نکول کند و سرمایه شما را بازپرداخت نکند. با این حال، اگر شما خوش شانس باشید، اوراق قرضه ناخواسته هنوز هم می توانند بازدهی عالی داشته باشند، زیرا به طور کلی نرخ بهره بسیار بالاتری را برای جبران ریسک و تشویق سرمایه گذاران به خرید ارائه می دهند. فقط باید امیدوار باشید که آنها پیش فرض نکنند، در این صورت سرمایه شما از بین می رود.

مرحله 5 - به دنبال مشاوره مالی حرفه ای باشید

همیشه بهتر است قبل از سرمایه گذاری در هر نوع اوراق قرضه با یک مشاور مالی مستقل (IFA) صحبت کنید. آنها می توانند خطرات سرمایه گذاری را با شما طی کنند و توصیه کنند که اوراق قرضه با اهداف مالی بلند مدت شما مطابقت دارد. حتی اگر این گزینه سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران جدید در معرض خطر پایین و نسبتاً ساده تلقی شود ، اما هنوز هم منطقی است که قبل از قرار دادن پول خود در دست شخص دیگری ، مشاوره بگیرید.

IFA همچنین کاملاً بی طرف است ، به این معنی که آنها می توانند به شما کمک کنند بدون هیچ گونه فشار برای پیشبرد آنچه برای شما مناسب است ارزیابی کنید. در نتیجه ، آنها شما را به سمت یک گزینه باند راهنمایی می کنند که واقعاً متناسب با اشتهای ریسک شما و بازده مورد نظر شما باشد ، به جای اینکه شما را به سمت چیزی نامناسب به دلیل کمیسیون یا علاقه واگذار کند.

مرحله 6 - اگر سرمایه گذاری در اوراق قرضه با اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت دارد ، کار کنید

اوراق قرضه گزینه بسیار خوبی است اگر غیرقابل پیش بینی بودن بازار سهام برای شما جذاب نباشد ، زیرا با اکثر اوراق قرضه ، می دانید که بازگشت شما از ابتدا چیست. همچنین می توانید بازار ثانویه را کشف کرده و اوراق قرضه خریداری کنید که دیگران می فروشند ، که می تواند یک سرمایه گذاری معامله را برای شما رقم بزند. اگر اوراق قرضه جدید با نرخ بهره بالاتری صادر شود ، ممکن است به همان اندازه که می توانید درآمد کسب نکنید ، اما نمی خواهید چیزهای زیادی را از دست بدهید.

سرمایه گذاران که با ریسک بیشتر راحت هستند می توانند به اوراق قرضه قابل تماس یا ILB مراجعه کنند. این گزینه ها هنوز هم نسبتاً ریسک کم در کنار گزینه هایی مانند سهام فردی هستند ، اما پتانسیل بازده بیشتر در سرمایه گذاری خود را ارائه می دهند. اگر به دنبال بازده فوری نیستید و از ثبات و امنیت نسبت به پتانسیل رشد بی پایان حمایت می کنید ، احتمالاً اوراق قرضه برای شما مناسب است.

مرحله 7 - در اوراق قرضه دولت و/یا شرکت سرمایه گذاری کنید

اگر ایده خوبی از اوراق قرضه مناسب برای خود دارید ، می توانید اوراق قرضه خود را با استفاده از یک کارگزاری فقط اجرا انتخاب کنید. اگر سرمایه گذاری خود را انتخاب کنید ، هیچ توصیه یا راهنمایی از یک کارگزار بورس دریافت نخواهید کرد. در نتیجه ، هزینه این سیستم عامل ها اغلب بسیار کم است و آنها را به یک روش مقرون به صرفه برای شروع سرمایه گذاری تبدیل می کند.

با این حال ، اگر قبلاً هرگز سرمایه گذاری نکرده اید ، همیشه بهتر است ابتدا با IFA صحبت کنید. شما توصیه های بی طرفانه ای را در مورد اینکه اوراق قرضه باید روی آن سرمایه گذاری کنید دریافت خواهید کرد و اگر اوراق قرضه بخشی از یک سبد گسترده تر را تشکیل می دهد ، می تواند دردسر مدیریت سرمایه گذاری های خود را با آنها بگذارد. هزینه ها با آرامش ذهن شما از دانستن اینکه یک انتخاب سرمایه گذاری هوشمندانه انجام داده اید ، جبران می شود.

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.