دقت کافی یک فرایند تأیید ، تحقیق یا ممیزی از یک معامله بالقوه یا فرصت سرمایه گذاری برای تأیید کلیه حقایق و اطلاعات مالی و تأیید هر چیز دیگری که در طی یک معامله M&A یا فرآیند سرمایه گذاری مطرح شده است ، است. قبل از بسته شدن معامله ، دقت لازم را انجام می دهد تا اطمینان از آنچه در اختیار آنها قرار می گیرد ، به خریدار اطمینان حاصل شود.
اهمیت دقت کافی
معاملاتی که تحت یک روند دقیق انجام می شوند شانس موفقیت بیشتری را ارائه می دهند. با دقت در تصمیم گیری های آگاهانه با افزایش کیفیت اطلاعات در دسترس برای تصمیم گیرندگان ، به تصمیم گیری آگاهانه کمک می کند.
از دیدگاه خریدار
دقت کافی به خریدار اجازه می دهد تا احساس راحتی بیشتری داشته باشد که انتظارات آنها در مورد معامله صحیح است. در ادغام و ادغام (M&A) ، خرید یک تجارت بدون انجام دقت کافی ، خطر خریدار را افزایش می دهد.
از دیدگاه فروشنده
دقت لازم برای ارائه اعتماد به خریدار انجام می شود. با این حال ، دقت کافی ممکن است به نفع فروشنده باشد ، زیرا در واقع می تواند معاینه مالی دقیق را انجام دهد ، در واقع ، ممکن است نشان دهد که ارزش بازار عادلانه شرکت فروشنده بیشتر از آنچه در ابتدا تصور می شد است. بنابراین ، برای فروشندگان غیر معمول نیست که گزارش های دقیق خود را قبل از معاملات احتمالی تهیه کنند.
دلایل دقت کافی
دلایل مختلفی وجود دارد که چرا دقت کافی انجام می شود:
- برای تأیید و تأیید اطلاعاتی که در طی معاملات یا فرآیند سرمایه گذاری ارائه شده است
- برای شناسایی نقایص بالقوه در معامله یا فرصت سرمایه گذاری و در نتیجه از معامله بد تجارت جلوگیری کنید
- برای به دست آوردن اطلاعاتی که در ارزیابی معامله مفید باشد
- برای اطمینان از اینکه معامله یا فرصت سرمایه گذاری با معیارهای سرمایه گذاری یا معامله مطابقت دارد
هزینه های احتیاطی
هزینه های انجام یک فرآیند دقت کافی به دامنه و مدت زمان تلاش بستگی دارد ، که به شدت به پیچیدگی شرکت هدف بستگی دارد. هزینه های مرتبط با دقت کافی در مقایسه با خطرات مرتبط با عدم انجام دقت کافی ، هزینه ای به راحتی قابل توجیه است.
احزاب درگیر در این معامله تعیین می کنند که چه کسی هزینه دقت کافی را تحمل می کند. هر دو خریدار و فروشنده به طور معمول برای تیم خود از بانکداران سرمایه گذاری ، حسابداران ، وکلا و سایر پرسنل مشاوره خود پرداخت می کنند.
فعالیتهای احتیاطی در یک معامله M&A
یک لیست جامع از سؤالات احتمالی با دقت قابل توجه وجود دارد. ممکن است برای معاملات M&A خاص در صنعت سؤالات اضافی مورد نیاز باشد ، در حالی که ممکن است کمتر به سؤالات برای معاملات کوچکتر نیاز باشد. در زیر سؤالات مربوط به دقت و احتیاط در یک معامله M&A وجود دارد:
1. بررسی اجمالی شرکت هدف
درک اینکه چرا صاحبان شرکت در حال فروش تجارت هستند -
- چرا مالک شرکت را می فروشد؟
- آیا قبلاً تلاشهایی برای فروش شرکت انجام شده است؟
- برنامه تجاری و اهداف استراتژیک بلند مدت شرکت چیست؟
- شرکت چقدر پیچیده است (از نظر محصولات ، خدمات ، شرکتهای تابعه)؟
- آیا این شرکت اخیراً با سایر شرکت ها به دست آمده یا ادغام شده است؟
- ساختار جغرافیایی شرکت چیست؟
2. مالی
بررسی صورتهای مالی تاریخی و معیارهای مالی مرتبط ، با پیش بینی های آینده
- آیا صورتهای مالی حسابرسی شده است؟
- صورتهای مالی در مورد عملکرد مالی و وضعیت شرکت چیست؟
- آیا حاشیه شرکت در حال افزایش یا کاهش است؟
- آیا پیش بینی های آینده منطقی و باورپذیر هستند؟
- چه میزان سرمایه در گردش برای اداره شرکت مورد نیاز است؟
- هزینه های سرمایه ای و سرمایه گذاری های جاری چیست؟
- چه میزان بدهی معوقه است و چه شرایطی دارد؟
- آیا تشخیص درآمد غیرعادی وجود دارد؟
- آیا شرکت منابع مالی کافی برای پوشش هزینه های معامله برای معامله را دارد؟
3. فناوری/اختراعات
کیفیت فناوری و مالکیت معنوی شرکت
- این شرکت چه اختراعاتی دارد؟
- این شرکت چه علائم تجاری دارد؟
- این شرکت از چه محصولات و مواد دارای حق چاپ استفاده می کند یا متعلق به آنهاست؟
- چگونه اسرار تجاری حفظ می شود؟
4. تناسب استراتژیک
چگونه شرکت در سازمان خریدار قرار می گیرد
- چه هم افزایی هایی حاصل خواهد شد؟
- چه محصولات یا خدماتی ارائه خواهد شد که خریدار از قبل نداشته باشد؟
- آیا تناسب استراتژیک وجود خواهد داشت؟
5. پایگاه هدف
پایگاه مصرف کننده هدف شرکت و خط لوله فروش
- مشتریان برتر این شرکت چه کسانی هستند؟
- چه خطرات مصرف کننده برای شرکت آشکار است؟
- آیا مشکلات گارانتی وجود دارد و عقب ماندگی مشتری چیست؟
6. مدیریت/نیروی کار
مدیریت شرکت، پایگاه کارکنان و ساختار شرکتی
- ساختار حقوق فعلی برای افسران، مدیران و کارمندان چگونه است؟
- مزایای فعلی کارکنان چیست؟
- مشوق ها یا پاداش های مدیریت چیست؟
- سیاست ها و دستورالعمل های کارکنان چیست؟
- پیشینه دقیق در مورد مدیر عامل و مدیر مالی شرکت
7. مسائل حقوقی
دعوای قضایی معلق، تهدید شده یا حل و فصل شده
- ماهیت هر دعوای معلق یا تهدید شده چیست؟
- در صورت وجود چه ادعایی علیه شرکت وجود دارد؟
- دعاوی حل و فصل شده و شرایط حل و فصل
- آیا اقدامات دولتی علیه این شرکت وجود دارد؟
8. فناوری اطلاعات
ظرفیت، سیستم های موجود، قراردادهای برون سپاری و طرح بازیابی فناوری اطلاعات شرکت
- چه بسته های نرم افزاری توسط شرکت استفاده می شود؟
- هزینه های نگهداری سالانه IT چقدر است؟
- ظرفیت سطح استفاده از سیستم های موجود چقدر است؟
- آیا طرحی برای بازیابی بلایا وجود دارد؟
9. مسائل شرکتی
بررسی اسناد سازمانی و سوابق شرکت
- اسناد اساسنامه شرکت
- افسران و مدیران فعلی چه کسانی هستند؟
- دارندگان اوراق بهادار (دارندگان اختیار معامله، سهام ممتاز، وارانت) شرکت چه کسانی هستند؟
- آیا شرکت های تابعه این شرکت وجود دارد؟
- سهامداران فعلی و قراردادهای رای
- آیا اوراق بهادار به درستی منتشر شده و با قوانین قابل اجرا مطابقت دارد؟
- آیا اسناد افزایش سرمایه یا تجدید ساختار وجود دارد؟
10. مسائل زیست محیطی
مسائل زیست محیطی که شرکت با آن مواجه است و چگونه ممکن است بر شرکت تأثیر بگذارد
- آیا مواد/مواد خطرناکی در عملیات شرکت استفاده می شود؟
- آیا این شرکت دارای مجوزهای زیست محیطی است؟
- آیا ادعاها یا تحقیقات زیست محیطی مرتبط با شرکت وجود دارد؟
- آیا تعهدات قراردادی مربوط به مسائل زیست محیطی وجود دارد؟
11. قابلیت های تولید
بررسی مسائل مربوط به تولید شرکت
- مهم ترین پیمانکاران فرعی شرکت چه کسانی هستند؟
- بزرگترین تامین کنندگان شرکت چه کسانی هستند؟
- بازده تولید ماهانه چقدر است؟
- چه موادی در فرآیند تولید استفاده می شود؟
- آیا توافقات یا ترتیبات مربوط به آزمایش محصولات شرکت وجود دارد؟
12. استراتژی های بازاریابی
درک استراتژی ها و ترتیبات بازاریابی شرکت
- آیا قراردادهای فرانشیز وجود دارد؟
- استراتژی های بازاریابی فعلی چیست؟
- قراردادهای نماینده فروش، توزیع کننده و نمایندگی؟
چرا دقت نظر اهمیت دارد
دقت کافی به سرمایه گذاران و شرکت ها کمک می کند تا ماهیت یک معامله ، خطرات ناشی از آن را درک کنند و اینکه آیا این معامله با سبد آنها متناسب است یا خیر. در اصل ، تحت دقت کافی مانند انجام "تکالیف" در یک معامله بالقوه است و برای تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری ضروری است.
منابع دیگر
ما امیدواریم که خواندن راهنمای CFI برای دقت کافی برای شما مفید بوده است. برای ادامه یادگیری بیشتر و پیشبرد آموزش مالی خود ، به منابع رایگان زیر از CFI مراجعه کنید:
- این مقاله را به اشتراک بگذارید
دانش صنعت تقاضا و تمرین های دستی را به دست آورید که به شما کمک می کند تا از رقابت دور شوید و به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی تبدیل شوید.<SPAN> دقت کافی به سرمایه گذاران و شرکت ها کمک می کند تا ماهیت یک معامله ، خطرات ناشی از آن را درک کنند و اینکه آیا این معامله با سبد آنها متناسب است یا خیر. در اصل ، تحت دقت کافی مانند انجام "تکالیف" در یک معامله بالقوه است و برای تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری ضروری است.
