ترجیحات افراد نسبت به ریسک یکی از مهمترین متغیرهای اقتصادی است و تأثیر قابل توجهی در تصمیمات اقتصادی دارد. تصمیمات سرمایه گذاری ، مصرف ، پس انداز ، خرید بیمه و قراردادهای آینده از جمله تصمیماتی است که ترجیحات ریسک نقش اساسی دارد. با توجه به اهمیت ترجیحات ریسک در فرآیند تصمیم گیری ، لازم است شاخصی محاسبه شود که می تواند وضعیت ریسک گرا در کل اقتصاد را نشان دهد. هدف از این مقاله تخمین سری زمانی پارامتر ریسک ریسک در اقتصاد ایران بر اساس داده های سه ماهه در دوره 2002-2017 است. برای این منظور ، پارامتر متغیر GARCH در مدل های میانگین استفاده شد. برآورد از ریسک ریسک در اقتصاد ایران نشان داد که این پارامتر ثابت نبوده و در طی دوره مطالعه بین 81/0 و 7. 6 نوسان است. نتایج همچنین نشان داد که در دوره رونق نسبت به رکود بسیار پایین تر است و دارای یک رفتار ضد چرخه است.
کلید واژه ها
20. 1001. 1. 24765775. 1398. 10. 2. 2. 6
منابع
- Abbasinejad ، H. ، Mohammadi ، S. ، & Behrouzi ، I. V. (2011). محاسبه نرخ بازده بدون ریسک در بازار مالی ایران با استفاده از روش فیلتر کالمن. مجله تحقیقات اقتصادی ، 46 (3) ، 155-180 (به زبان فارسی).
- Antell ، J. ، & Vaihekoski ، M. (2016). گریز از ریسک متقابل و متغیر متغیر و حق بیمه حقوق صاحبان سهام. موجود در SSRN: https://ssrn. com/abstract=2753537
- Azar ، S. A. (2010). محدودیت به ضریب افت خطر نسبی. نامه های بانکی و مالی ، 2 (4) ، 391-398.
- Berger ، D. ، & Turtle ، H. J. (2009). تنوع زمانی در ریسک ریسک بازار. مجله تحقیقات مالی ، 32 (3) ، 285-307.
- Blundell ، R. ، & Macurdy ، T. (1999). تأمین نیروی کار: مروری بر رویکردهای جایگزین. در کتابچه راهنمای اقتصاد کار ، 3 ، 1559-1695.
- Bollerslev ، T. ، Chou ، R. Y. ، & Kroner ، K. F. (1992). مدل سازی قوس در امور مالی: مروری بر تئوری و شواهد تجربی. مجله اقتصاد سنج ، 52 (1-2) ، 5-59.
- Bonga-Bonga ، L. (2010). ارزیابی حق بیمه خطر بازار در آفریقای جنوبی. مجله تحقیقات تجاری کاربردی ، 26 (6) ، 85.
- Brandt ، M. W. ، & Wang ، K. Q. (2003). افت ریسک متغیر زمان و تورم غیر منتظره. مجله اقتصاد پولی ، 50 (7) ، 1457-1498.
- Bretscher ، L ؛Hsu ، A ؛Tamoni ، A. (2018). گریزی از خطر و پاسخ اقتصاد کلان به شوک های عدم اطمینان ، کالج تحقیقاتی تجارت تجاری Georgia Tech Scheller ، دانشکده تجارت لندن - گروه دارایی ، مقاله کار شماره 17-13.
- Campbell ، J. Y. ، & Cochrane ، J. H. (1999). با زور عادت: توضیح مبتنی بر مصرف در مورد رفتار کل بازار سهام. مجله اقتصاد سیاسی ، 107 (2) ، 205-251.
- Chetty ، R. (2006). یک روش جدید برای برآورد ریسک ریسک. بررسی اقتصادی آمریکا ، 96 (5) ، 1821-1834.
- Chiappori ، P. A. ، & Paiella ، M. (2011). گریز از خطر نسبی ثابت است: شواهدی از داده های پانل. مجله انجمن اقتصادی اروپا ، 9 (6) ، 1021-1052.
- چو ، س. (2014). چه چیزی باعث از بین رفتن خطر تصادفی می شود؟بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 34 ، 44-63.
Chou ، R. ، Engle ، R. F. ، & Kane ، A. (1992). اندازه گیری ریسک ریسک از بازده اضافی در شاخص سهام. مجله اقتصاد سنج ، 52 (1-2) ، 201-224.
- Chue ، T. K. (2002). ترجیحات ریسک متغیر زمان و همبستگی های بازار در حال ظهور. مجله بین المللی پول و دارایی ، 21 (7) ، 1053-1072.
- Conine Jr ، T. E. ، & Tamarkin ، M. (1985). پیامدهای کمبود در بازده برای هزینه های سرمایه گذاری در سرمایه گذاری. مدیریت مالی ، 14 (4) ، 66-71.
- Conine ، T. E. ، McDonald ، M. B. ، & Tamarkin ، M. (2017). برآورد از ریسک نسبی در طول زمان. اقتصاد کاربردی ، 49 (21) ، 2117-2124.
- Conine ، T. E. ، McDonald ، M. B. ، & Tamarkin ، M. (2017). برآورد از ریسک نسبی در طول زمان. اقتصاد کاربردی ، 49 (21) ، 2117-2124.
- Darolles ، S. ، Eychenne ، K. ، & Martinetti ، S. (2010). حق بیمه ریسک متغیر و چرخه تجارت: یک نظرسنجی. سری کاغذ سفید Lyxor ، 4.
- Engle ، R. F. ، Lilien ، D. M. ، & Robins ، R. P. (1987). برآورد زمان متغیر حق ریسک در اصطلاح ساختار: مدل ARCH-M. اقتصاد سنج ، 55 (2) ، 391-407.
- Erfani ، A. ، & Safari ، S. (2018). پازل حق بیمه عدالت در مدل شکل گیری عادت با عملکردهای حساس فازی: یک مطالعه موردی ایران. دانش مالی مجله تحلیل اوراق بهادار ، 11 (37) ، 73-89 (به زبان فارسی).
- Faccini ، R. ، Konstantinidi ، E. ، Skiadopoulos ، G. S. ، & Sarantopoulou-Chiourea ، S. (2018). پیش بینی کننده جدید فعالیت اقتصادی واقعی ایالات متحده: گزینه S& P 500 دلالت بر ریسک ریسک ، دانشگاه لندن ، دانشکده اقتصاد و دارایی دارد. مقاله کار شماره 850.
- فاربر ، H. S. (1978). ترجیحات فردی و تعیین دستمزد اتحادیه: مورد کارگران معدن متحد. مجله اقتصاد سیاسی ، 86 (5) ، 923-942.
- فرانسوی ، K. R. ، Schwert ، G. W. ، & Stambaugh ، R. F. (1987). بازده سهام و نوسانات پیش بینی شده. مجله اقتصاد مالی ، 19 (1) ، 3-29.
- دوست ، I. (1977). تقاضا برای دارایی های خطرناک: برخی از پسوندها. در دسامبر مالی تحت عدم اطمینان ، 65-82.
- دوست ، I. ، و Blume ، M. (1975). تقاضا برای دارایی های خطرناک. بررسی اقتصادی آمریکا ، 65 (5) ، 900-922.
- Gandelman ، N. ، & Hernández-Murillo ، R. (2014). از بین بردن خطر در سطح کشور. بانک مرکزی فدرال رزرو سری مقاله کار سنت لوئیس 2014-005.
- Gandelman ، N. ، & Hernández-Murillo ، R. (2015). از بین بردن خطر در سطح کشور. بررسی ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس ، 53-66.
- Grossman ، S. J. ، & Shiller ، R. J. (1981). عوامل تعیین کننده تغییر قیمت سهام بورس. بررسی اقتصادی آمریکا ، 71 (2) ، 222-227.
- Guiso ، L. ، Sapienza ، P. ، & Zingales ، L. (2013). زمان بی نظمی از ریسک متفاوت است. دفتر ملی تحقیقات اقتصادی.
- Guo ، H. ، & Whitelaw ، R. F. (2006). کشف رابطه ریسک و سوزش در بورس سهام. مجله مالی ، 61 (3) ، 1433-1463.
- Guo ، H. ، Wang ، Z. ، & Yang ، J. (2006). آیا با گذشت زمان از ریسک نسبی به طور متضاد تغییر می کند؟شواهدی از بازار سهام. بانک مرکزی فدرال رزرو سری مقاله کار سنت لوئیس ، شماره 2006-047.
- کینز ، جی. م. (1937). نظریه کلی اشتغال. فصلنامه اقتصاد ، 51 (2) ، 209-223.
- Kindleberger ، C. P. (2000). مانیاس ، وحشت و تصادفات: تاریخچه بحران های مالی. Scriblerian و Kit-Cats ، 32 (2) ، 379.
- Koopman ، S. J. ، Shephard ، N. ، & Doornik ، J. A. (1999). الگوریتم های آماری برای مدل های موجود در فضای حالت با استفاده از SSFPACK 2. 2. مجله اقتصاد سنج ، 2 (1) ، 107-160.
- لی ، G. (2007). افت ریسک متغیر زمان و قیمت دارایی. مجله بانکی و دارایی ، 31 (1) ، 243-257.
- Litzenberger ، R. H. ، & Ronn ، E. I. (1986). یک مدل مبتنی بر ابزار از حرکات قیمت سهام مشترک. مجله مالی ، 41 (1) ، 67-92.
Mehra ، R. ، & Prescott ، E. C. (1985). حق بیمه سهام: یک معما. مجله اقتصاد پولی ، 15 (2) ، 145-161.
- Mehregan ، N. ، Isazadeh ، S. ، Abbasian ، E. ، & Faraji ، E. (2016). تخمین وضعیت تعادل اقتصاد ایران در مدل های RBC. فصلنامه تئوری های کاربردی اقتصاد ، 3 (2) ، 1-22 (به زبان فارسی).
- مرتون، آر سی (1973). یک مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای بین زمانیEconometrica: مجله انجمن اقتصاد سنجی، 41 (5)، 867-887.
- مینسکی، اچ پی (1977). فرضیه بی ثباتی مالی: تفسیری از کینز و جایگزینی برای نظریه "استاندارد". چالش، 20(1)، 20-27.
- موسی، ع.، و اللوغانی، ن. ای. (1994). بی طرفی و حق بیمه ریسک متغیر با زمان در بازار آتی نفت خام. اقتصاد انرژی، 16(2)، 99-105.
- ناو، جی ام، و رویز، جی (2015). ریسک گریزی و سیاست پولی در یک زمینه جهانیمجله ثبات مالی ، 20، 14-35.
- نیوول، ا.، و پیج، ال. (2017). ریسک گریزی متقابل و حلقه های بازخورد خودتقویت کننده در بازارهای دارایی تجربیشماره 50، مقالات کاری QuBE از مدرسه کسب و کار QUT.
- نوفرستی، م.، و نوروزی، ز. (1392). پاسخ سرمایه گذاری خصوصی به هزینه سرمایه کاربر، عدم قطعیت و نرخ استفاده از ظرفیت. فصلنامه اقتصاد و مدلسازی ، 3(11-12)، 44-62 (به زبان فارسی).
- O'Donoghue، T.، & Somerville، J. (2018). مدل سازی ریسک گریزی در اقتصاد. مجله چشم انداز اقتصادی ، 32(2)، 91-114.
- پاردو، سی (2012). ریسک گریزی و چرخه های تجاری: یک تحلیل تجربیبررسی فصلی اقتصاد و امور مالی، 52 (4)، 413-426.
- پیندیک، آر اس (1986). ریسک گریزی و عوامل تعیین کننده رفتار بازار سهام. مقاله کار NBER، 1801-86.، موسسه فناوری ماساچوست (MIT)، دانشکده مدیریت اسلون.
- Seoungpil، A. H. N.، & Shrestha، K. (2009). تخمین حق بیمه ریسک بازار برای ژاپن. مدیریت ریسک سازمانی، 1(1)، 33-43
- Škare, M., & Stjepanović, S. (2015). اندازه گیری چرخه های تجاری: بررسیمجله اقتصاد معاصر، 10(1)، 83-94.
- Szpiro, G. G. (1986). اندازه گیری ریسک گریزی: یک رویکرد جایگزینبررسی اقتصاد و آمار، 68(1)، 156-159.
- توبین، جی (1958). ترجیح نقدینگی به عنوان رفتار نسبت به ریسکبررسی مطالعات اقتصادی، 25(2)، 65-86.
- Vissing-Jørgensen, A. (2002). مشارکت محدود در بازار دارایی و کشش جایگزینی بین زمانی. مجله اقتصاد سیاسی، 110(4)، 825-853.
- Wolf, C., & Pohlman, L. (1983). بازیابی ترجیحات ریسک از انتخاب های واقعی. Econometrica : مجله انجمن اقتصاد سنجی، 51(3)، 843-850.
- یون، اس جی (2017). ریسک گریزی و قابلیت پیش بینی بازده متغیر با زمان. بررسی بین المللی اقتصاد و امور مالی، 49، 327-339.
