معاملات آتی - اصول و مزایا

قرارداد معاملات آتی یک ابزار مالی مشتق است که در آن توافق بین خریدار و یک فروشنده وارد می شود که در آن خریدار موافقت می کند که در آینده با قیمت ثابت ، زیربنایی را در یک زمان مشخص خریداری کند.

آنها ابزارهای مالی مشتق قدرتمند هستند که بسته به منافع مالی فردی آنها ، توسط Hedgers و دلالان مورد استفاده قرار می گیرند.

برای شفافیت ، مثال بگذارید. فرض کنید دو معامله گر ، امان و نیتین وجود دارند. امان این دیدگاه را دارد که ارزش یک سهام خاص در آینده از ارزش فعلی آن افزایش می یابد در حالی که نیتین معتقد است که ارزش همان سهام کاهش می یابد. بنابراین امان و نیتین هر دو با Aman با خرید سهام سهام سهام از نیتین در قیمت فعلی مدتی در آینده قرارداد می گیرند. اگر پیش بینی امان در جایی که ارزش سهام افزایش می یابد درست شود ، می تواند سهام را با قیمت تخفیف خریداری کند که در آن قیمت اگر سهام مطابق پیش بینی نیتین باشد ، قیمت آن را می تواند سهام را با حق بیمه که بالاتر از جریان است ، بفروشدقیمت.

تجارت آینده چگونه کار می کند؟

در تجارت معاملات آتی ، هیچ مبادله واقعی دارایی وجود ندارد که مانند تجارت عادی صورت می گیرد. آنها فقط از تغییرات قیمت استفاده می کنند و قراردادها را در مدت زمان کوتاه خریداری و می فروشند و برای خودشان سود کسب می کنند. در زیر فرایند نحوه عملکرد آن آورده شده است.

• در BSE و NSE موجود است
• معامله گر یا می تواند یک سفارش خرید را قرار دهد و این به معنای توافق برای خرید آن با قیمت معینی یا سفارش فروش است که به معنای فروش آن با قیمت ثابت است
• در این حالت خریدار در حالی که فروشنده رویکرد نزولی را انجام می دهد ، رویکرد صعودی را انجام می دهد
• معاملات آتی فقط در تعداد زیادی قابل خریداری است. هر اندازه قطعه از شرکت به شرکت دیگر بستگی دارد. برخی از آنها ممکن است 250 سهم یا 500 سهم یا حتی 100 سهم داشته باشند ، متفاوت است.
• هر قرارداد آینده در آخرین پنجشنبه هر ماه منقضی می شود که توسط آن تمام پرداخت ها تسویه می شود و قراردادهای جدید ایجاد می شود.
• پس از خرید یک قرارداد آینده ، می توانید آن را به دیگران نیز بفروشید.
• یک موقعیت قرارداد آتی ، چه از طرف خرید یا فروش ، می تواند با پرداخت مبلغ کمی به نام حاشیه برگزار شود. بگویید ، اگر یک معامله گر بخواهد یک قرارداد Nifty متشکل از 50 واحد Nifty را خریداری کند ، وی مجبور به پرداخت حاشیه ای است که توسط مبادله مشخص شده است. اگر Nifty با 17500 معامله می شود ، هزینه خرید تعداد زیادی از Nifty 875،000 روپیه (17500 50 50) بود. اما در بازار آتی می توان با پرداخت هزینه 120،000 روپیه ، قرارداد Nifty را در اختیار داشت.

مزایای قراردادهای آینده

برخی از مزایای اصلی تجارت در یک بازار آینده به شرح زیر است:

مکانیسم محافظت موثر

قراردادهای آتی ابزارهایی هستند که می توانند به طور موثر برای کاهش یا محافظت در برابر خطرات سیستماتیک حرکت در مبادی زیربنایی مورد استفاده قرار گیرند. یکی از روش های رایج استفاده از آتی به عنوان ابزار پوشش دهی، در بخش ارز است. شرکت‌ها و حتی دولت‌ها از قراردادهای آتی برای محافظت در برابر هر گونه نوسانات ارزی بالقوه استفاده می‌کنند، به‌ویژه زمانی که در تجارت بین‌المللی زیاده‌روی می‌کنند. به عنوان مثال، Infosys انتظار پرداخت دلاری به مبلغ 1 میلیون دلار در شش ماه آینده برای یک پروژه نرم افزاری، می تواند خطر نوسانات در بازار INR USD را با ورود به معاملات آتی ارز کاهش دهد. شرکت‌های هواپیمایی که می‌خواهند ریسک افزایش هزینه‌های سوخت را پوشش دهند، می‌توانند برای محافظت و مدیریت این ریسک وارد معاملات آتی کالاهای نفتی شوند. به همین ترتیب، حتی معامله‌گران در بازارهای سهام که موقعیت‌هایی در بازار نقدی دارند، اغلب از بازار آتی برای محافظت از ریسک حرکات نوسان استفاده می‌کنند.

قدرت معاملات اهرمی

با این حال، یکی دیگر از مزایای مهم معاملات آتی، قدرت اهرمی است که آن را به سرمایه گذاری جذاب تری نسبت به معامله در بازار نقدی ارائه می دهد.

اجازه دهید با یک مثال نحوه انجام آن را نشان دهیم.

فرض کنید امروز تصمیم به خرید سهام ریلاینس دارید زیرا احساس می کنید قیمت در چند روز آینده افزایش می یابد و می توانید از این معامله سود ببرید. سرمایه شما 1. 5 میلیون روپیه است و بازه زمانی پایان دسامبر است زیرا برای جشن های سال نو خود پول می خواهید. شما دو گزینه دارید.

خرید سهام Reliance در بازار Spot

Reliance در حال حاضر با قیمت روپیه معامله می شود. 2, 411. 25 (ارزش زیربنا ارزش سهم در بازار نقدی است اگر به خاطر داشته باشید. بازار نقدی چیزی جز بازار نقدی یا بازار سهام نیست)

بنابراین، با روپیه. 1 لک، من می توانم 1،50،000 / 2411. 25 بخرم که حدود 62 سهم است. در 31 دسامبر، اگر قیمت سهم به 2500 روپیه همانطور که پیش‌بینی کرده بودید افزایش یابد، سودی معادل روپیه خواهید داشت.(2500- 2411 = 89 روپیه) به ازای هر سهم. در مجموع سود شما 100 میلیون تومان خواهد بود. 5518 که برای 62 سهم محاسبه می شود و بازده سرمایه گذاری شما حدود 3. 65٪ است. حال اجازه دهید گزینه-2 را ارزیابی کنیم.

گزینه-2: خرید آتی Reliance

آتی Reliance منقضی شده در دسامبر با قیمت 2425 روپیه به ازای هر سهم معامله می شود (آخرین قیمت در اسنپ بالا) و اندازه لات 250 سهم است که قبلاً در مورد آن صحبت کردیم. بنابراین، ارزش قرارداد 2, 425 * 250 = 6, 06, 250 روپیه خواهد بود. اما صبر کنید، این خارج از حد سرمایه گذاری من است، درست است؟

اکنون اینجا جایی است که بازار مشتقات تسهیلات اهرمی ارائه می دهد. برای معامله در معاملات آتی Reliance، لازم نیست کل مبلغ را پرداخت کنید. کافی است مبلغی را که به عنوان مبلغ حاشیه شناخته می شود پرداخت کنید که معمولاً درصدی از قرارداد تعیین شده توسط بورس است. برای Reliance، حاشیه 22٪ است. بنابراین، شما باید حدود 22% از 6, 06, 250 روپیه را داشته باشید که حدود 1, 33, 375 روپیه است، که اتفاقاً در محدوده سرمایه گذاری شما نیز قرار دارد.

در حال حاضر، پس از انقضا، سود هر سهم شما 50 میلیون تومان خواهد بود.(2500-2425= 75 روپیه به ازای هر سهم). وقتی برای 250 سهم ضرب می شود، سود شما 100 میلیون تومان است. 18750 و بازگشت سرمایه شما حدود 12 درصد است. درست تاثیرگذار!برای اینکه بتوانید حدود 100 میلیون تومان بسازید. 13000 دلار بیشتر با همین سرمایه چیزی قابل توجه است.

در نتیجه

به طور کلی، بازار آتی بازاری با نقدشوندگی بالاست که مکانیزمی عالی برای پوشش ریسک و همچنین قدرت معاملات اهرمی برای به حداکثر رساندن سود شما ارائه می‌دهد. این شرط بندی بر روی جهت حرکت سهام و سود خریدار با افزایش قیمت است در حالی که فروشنده از کاهش قیمت سود می برد.

سوالات متداول

1. آیا معاملات آتی بهتر از سهام هستند؟

در حالی که تجارت در سهام در واقع شامل خرید و فروش دارایی است ، معاملات آتی فقط با قیمت نوسان سهام نسبت به سهام واقعی تجارت می کند. این ماده عمدتاً برای محافظت و حدس و گمان استفاده می شود.

2. آیا می توان در آینده پول از دست داد؟

از آنجا که در معاملات آتی اعمال می شود ، ممکن است در نهایت از دست دادن بیشتر از سرمایه گذاری اصلی خود از دست بدهید. در مقابل ، شما همچنین می توانید همزمان سود زیادی کسب کنید.

3. حاشیه معاملات آینده چیست؟

حاشیه پولی است که از یک کارگزار وام گرفته شده برای خرید یک سرمایه گذاری برای ورود به یک قرارداد آتی است.<Pan> در حالی که تجارت در سهام در واقع شامل خرید و فروش دارایی است ، معاملات آتی فقط با قیمت نوسان سهام نسبت به سهام واقعی تجارت می کند. این ماده عمدتاً برای محافظت و حدس و گمان استفاده می شود.