پیش بینی بازارهای دلار

پیش بینی قیمت اجماع - تجمع قیمت فلزات بر روی تورم نرم تر ایالات متحده ، دلار

چشم انداز خود را گسترش دهید: بزرگترین چالش های ESG با شرکت ها

چشم انداز خود را گسترش دهید: از کجا باید در مواجهه با تکنیک های بهینه سازی ESG تغییر کنید

طبق اطلاعات بازار ، دسامبر 2022

انجمن جهانی انرژی اقدام پاک

• پژوهش
• 13 دسامبر ، 2022

پیش بینی قیمت اجماع - تجمع قیمت فلزات بر روی تورم نرم تر ایالات متحده ، دلار

• نویسنده Aude Marjolin
• فلزات
• برچسب های S&P Capitaliq Prometals & Mining

S&P Global Commodity Insights در مورد پیش بینی قیمت اجماع برای فلزات صنعتی و گرانبها ، از جمله فلزات گروه پلاتین ، در میان روندهای گسترده تر بازار بحث می کند.

ماه نوامبر یک ماه مثبت برای قیمت فلزات بود ، که به اخبار مربوط به تورم نرم در ایالات متحده و کاهش قوانین Covid-19 در چین تجمع می کرد ، اگرچه هر دو متعاقباً دچار تسویه حساب شدند. روند کاهش تورم ایالات متحده باعث افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره ایالات متحده می شود. با این حال ، تورم در اکثر اقتصادهای بزرگ همچنان بالا است و احتمالاً با احتمال رکود در بسیاری از کشورها ، در اروپا و ایالات متحده آمریكا مهم خواهد بود. در چین ، چشم انداز بهبود اقتصادی و در نتیجه خواستار صعود برای بسیاری از فلزات صنعتی ، به وضعیت سیاست های Covid-19 بستگی دارد. مسائل مربوط به عرضه معدن و تصفیه شده نیز در ماه نوامبر باقی مانده یا پدید آمده است و باعث تعادل محیط تقاضای خاموش می شود. با توجه به این موضوع و پایان سال 2022 تقریباً در گوشه و کنار ، تغییر در پیش بینی قیمت فلزات اجماع در این ماه کاملاً محافظه کار بوده است.

ماه نوامبر یک ماه جالب برای قیمت های فلزات بود که با یک مانع از داده های اقتصادی ، سیاست ، ژئوپلیتیک ، اقدامات همه گیر و ناآرامی های اجتماعی شکل گرفت. انتخابات میان دوره ای ایالات متحده در تاریخ 6 نوامبر برگزار شد. بعداً در ماه با شروع گرد و غبار در نتایج میان دوره ای ، خبرهایی مبنی بر اینکه تورم در ماه اکتبر نرم شده است. از طرف دیگر ، اروپا با امید به تسکین ، تحت یک محیط در حال افزایش تورمی قرار دارد زیرا زمستان ورودی باعث افزایش عرضه انرژی و مسائل مربوط به قیمت آن می شود. علاوه بر این ، یک موشک ولگرد اوکراین ، که در ابتدا فرض می شد روسی است ، در لهستان عضو ناتو فرود آمد و باعث تلفات و تهدید به گسترش درگیری شد. جمعیت چین-و اقتصاد-از اولین اقدامات برای کاهش اقدامات دقیق مربوط به Covid-19 استقبال کرد ، اما خوش بینی به سرعت با افزایش پرونده ها مقابله شد و به دنبال آن اعتراضات شهروندان در برابر محدودیت های قفل شد.

شاخص دلار آمریکا در اوایل ماه نوامبر به اوج خود رسید زیرا فدرال رزرو ایالات متحده برای چهارمین بار متوالی نرخ بهره را 0. 75 ٪ افزایش داد. در پاسخ به داده های تورم ایالات متحده که نشان دهنده کاهش 0. 4 ٪ ماه در ماه در ماه اکتبر با 7. 7 ٪ است ، دلار به پایین سه ماهه کاهش یافت و شاخص وزنی تجارت دلار در نوامبر در 105. 95 بسته شد. بازارها امیدوار هستند که فدرال رزرو سرعت سفتی پولی خود را کند کند ، اما اظهارات رئیس جمهور فدرال سنت لوئیس ، جیم بولارد انتظارات را کاهش داد. با چنین نوسانات در بازارها و احساسات ، پیش بینی قیمت اجماع تا پایان سال و برای بیشتر دوره پیش بینی محافظه کار بوده است و تنها تغییرات کمی در ارتقاء و کاهش دارد.

قیمت طلای انجمن بازار شمش لندن در طی ماه نوامبر وقایع کلان اقتصادی را دنبال کرد ، اولین بار در هر اونس بیش از 1700 دلار در هر اونس شکست خورد زیرا انتخابات میان دوره ای ایالات متحده برگزار شد و در 15 نوامبر به دنبال حمله موشکی در لهستان ، 1778 دلار در هر اونس به اوج خود رسید. این قیمت پس از آن کاهش یافت زیرا بولارد اظهار داشت که انتظار می رود افزایش نرخ بهره شیب دار بیشتر با تورم در ایالات متحده آمریکا مقابله کند ، سایر بانکهای مرکزی نیز احتمالاً افزایش نرخ را ادامه می دهند ، که می تواند فشار رو به پایین بیشتری را بر دلار ایالات متحده اعمال کند و از قیمت طلا پشتیبانی کند. با این حال ، تقاضای جسمی برای طلا طی ماه های اخیر رو به افزایش است ، با این حال ، توسط بانک های مرکزی در کشورهایی مانند ترکیه ، ازبکستان و هند کمک کرده است که همه آنها در معرض فلز گرانبها قرار گرفته اند. پیش بینی های قیمت اجماع باعث می شود که طلا به طور محکم در حدود 1،750 دلار در هر ساعت تا سال 2026 تجارت کند ، با این که اقتصادها بهبود می یابند ، اگرچه احتمالاً نوسانات قیمت در سال آینده در تعامل بین تورم ، رشد تولید ناخالص داخلی و سیاست های پولی اتفاق می افتد.

در یک ماه که دوباره تحت سلطه رویدادهای کلان اقتصادی قرار گرفت ، سایر قیمت های فلزات گرانبها از مسیر قیمت طلا پیروی کردند ، همانطور که انتظارات برای تکامل آنها در میان مدت بود. علیرغم قیمت نقره ای که در ماه نوامبر از دست رفته است ، پیش بینی قیمت اجماع برای 2022-25 کاهش یافته است. هم یک فلز گرانبها و هم یک فلز صنعتی.

قیمت پلاتین در ماه نوامبر پس از تظاهرات شدید به سطح اولیه بازگشت ، اگرچه انتظار نمی رود این فلز در سال 2023 با ارزش فعلی خود تجارت کند ، با این که پیش بینی قیمت اجماع به ترتیب در سال 2022 و 2023 به ترتیب 0. 6 ٪ و 1. 0 ٪ کاهش یافته است. قیمت پالادیوم در نیمه دوم نوامبر به رغم شرکت معدنکاری PJSC و شرکت متالورژی نیکل اعلام کرد که انتظار دارد کسری فزاینده ای را در بازار پالادیوم در سال 2023 مشاهده کند و عرضه از روسیه در معرض خطر است. چشم انداز میان مدت برای پالادیوم مخلوط شده است ، با کاهش 2. 0 ٪ دیگر برای 2024 و به دنبال آن 2. 9 ٪ و 8. 0 ٪ به روزرسانی در 2025-26. این احتمالاً به دلیل افزایش پیش بینی شده در سلولهای سوخت برای تولید انرژی پاک و به عنوان یک جایگزین پلاتین در مبدل های کاتالیزوری و به دلیل محدودیت های احتمالی عرضه در صورت محدود بودن در دسترس بودن به منابع آفریقای جنوبی است.

علیرغم برخی از نوسانات روزانه ، قیمت نقدی روی فلز لندن در ماه نوامبر ثابت نگه داشته شد و بیش از 3000 دلار در هر تن در میان اخبار مثبت بازار-کاهش مدت طولانی در انتظار سیاست COVID-19-و عرضه پایین تصفیه شده ، شکسته شد. کارخانه های ذوب آهن در چین تولید محدودیت های تأمین انرژی را مهار کرده اند و کارخانه های ذوب آهن در اروپا به دلیل افزایش قیمت انرژی نیز همین کار را انجام داده اند. عملیات دره دره Glencore PLC در کانادا به مراقبت و نگهداری ادامه یافت و عرضه بیشتر را کاهش داد ، در حالی که سهام تصفیه شده در صرافی ها همچنان کاهش یافته و به پایین ترین سطح چند ساله برخورد می کنند. کسری قابل پیش بینی بازار در سال 2022 از قیمت ها پشتیبانی می کند ، که بدون در نظر گرفتن افزایش و کاهش در پیش بینی های اجماع ، باید بالاتر از سطح پیش از ارزش گذاری تا سال 2026 باقی بماند.

قیمت مس نیز در ماه نوامبر افزایش و کاهش یافت، زیرا اخبار مربوط به کاهش تورم در ایالات متحده و کاهش پروتکل‌های کووید-19 چین و به دنبال اظهارات جنگ‌طلب فدرال رزرو و افزایش موارد کووید-19 در چین بود. علیرغم محیط تورمی و کاهش فعالیت های تولیدی در سطح جهان، مس همچنان در خط مقدم برنامه های سبز بسیاری از اقتصادهای بزرگ قرار دارد. با توجه به اینکه عرضه استخراج شده به طور دوره‌ای توسط مسائل زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی در آمریکای لاتین تهدید می‌شود و خط لوله نازک‌تری که با انتقال انرژی سبز سازگاری ندارد، عوامل بنیادی به آرامی با تأثیر ضعیف اقتصاد کلان کوتاه‌مدت مقابله می‌کنند. پیش‌بینی‌های اجماع قیمت برای سال 2023 و پس از آن سالانه به طور متوسط 0. 4٪ ارتقا یافته است و انتظار می‌رود قیمت سال 2026 با سطح سال 2021 مطابقت داشته باشد.

در حالی که مسیر قیمت نیکل در ماه نوامبر مشابه سایر کالاهای تحت پوشش بود، اما این نوسانات چشمگیرتر بود زیرا اخبار مختلط اقتصاد کلان با گزارش‌هایی مبنی بر انفجار در کارخانه آهن نیکل در اندونزی همراه شد که تهدیدی برای اختلال در عرضه بود. افزایش روز به روز - کمی کمتر از حد بالایی که معاملات را متوقف می کند - قیمت نقدی نیکل بورس فلزات لندن را به بالاترین سطح پنج ماهه 29600 دلار در هر تن در 15 نوامبر رساند. با انتظار می رود بازار اولیه درمازاد از سال 2022 تا 2026، انتظار می‌رود قیمت‌ها تا سال 2025 سالانه کاهش یابد در حالی که بالاتر از سطح سال 2021 باقی بماند. با این حال، افزایش 2. 1 درصدی نوامبر نسبت به پیش‌بینی اجماع قیمت در سال 2026 نشان می‌دهد که قیمت‌ها ممکن است روند صعودی جدیدی را آغاز کنند.

قیمت نقدی کبالت بورس فلزات لندن تا ماه نوامبر به دلیل تعادل ظریف بین مسائل طرف عرضه و تقاضای مصرف نهایی خودروهای برقی مسافربری و لوازم الکترونیکی مصرفی و همچنین برخی فعالیت‌های خرید توسط بانک دولتی چین ثابت بود. پیش‌بینی‌های اجماع قیمت بدون تغییر باقی ماند و انتظار می‌رود قیمت پیش‌بینی اجماع کبالت از روند بازار در افق پیش‌بینی پیروی کند، در زمان مازاد کاهش یابد و در سال 2026 به بالاتر از میانگین سال 2022 برسد.

قیمت سنگ آهن بیش از همه تحت تأثیر محیط اجتماعی-اقتصادی در چین قرار گرفته است، جایی که قرنطینه در سطح شهر و بخش املاک با مشکل در طول سال هر گونه قیمت بالقوه را به دلیل تخفیف های مالی یا برخی از کاهش قوانین COVID-19 محدود می کند. علاوه بر این، با کاهش سرعت اقتصاد جهانی در محیط تورمی، و شروع فصل زمستان در اروپا مسائل مربوط به تامین انرژی را دوباره برانگیخت، کشتی‌های سنگ آهن برای محموله‌های زغال سنگ در ماه نوامبر تغییر مسیر دادند. با وابستگی زیاد به آینده اقتصادی نامشخص چین، پیش‌بینی‌های اجماع قیمت سنگ‌آهن تا سال ۲۰۲۴ به‌طور متوسط سالانه ۰. ۴۲ درصد کاهش یافت.

S&P Global Commodity Insights محتوا را برای توزیع در S&P Capital IQ Pro تولید می کند.

این مقاله توسط S&P Global Market Intelligence منتشر شده است و نه توسط S&P Global Ratings، که یک بخش مدیریت جداگانه از S&P Global است.