نکته تحریریه: مشاور فوربس ممکن است از فروش های ایجاد شده از پیوندهای شریک در این صفحه کمیسیون دریافت کند، اما این بر نظرات یا ارزیابی ویراستاران ما تأثیری ندارد.
وقتی سکه ای پرتاب می کنید، پیدایش سر یا دم صرفاً بر اساس شانس است و بنابراین غیرقابل پیش بینی است. اگر به چرخاندن یک سکه 100 بار ادامه دهید، ممکن است مواردی از سر یا دم متوالی وجود داشته باشد. حال، این را به حرکت کوتاه مدت در بازار سهام مرتبط کنید، مانند حرکت نزولی به سمت دم و حرکت صعودی به سمت سرها.
حرکت بازار سهام را نمی‌توان در کوتاه‌مدت به‌طور دقیق پیش‌بینی کرد، درست مانند رویداد دیدن سر یا دم هنگام پرتاب سکه. با این حال، در بلندمدت زمانی که یک سری حرکات صعودی یا نزولی به صورت متوالی اتفاق می‌افتد، روندی را می‌توان مشاهده کرد که به عنوان بازار نزولی یا بازار صعودی نشان داده می‌شود.
بازار گاوی اصطلاحی است که به شرایط بازار سهام در زمانی که در حال افزایش است یا انتظار می رود افزایش یابد، داده می شود. به طور کلی گفته می شود که با افزایش مقیاس بازارها در طول زمان، بدون کاهش بیش از 20 درصدی نسبت به اوج 52 هفته ای قبلی، به عنوان یک بازار صعودی در نظر گرفته می شود. به طور مشابه، اصطلاح بازار نزولی برای شرایط بازار به کار می رود که انتظار می رود سقوط کند یا به طور گسترده 20 درصد از اوج خود کاهش یابد.
Nifty 50 با تعمیم به وضعیت فعلی بازار. Nifty Midcap 150 و Nifty Small Cap 250 به ترتیب 14. 5٪، 17. 7٪ و 18. 0٪ از بیشترین قیمت خود در اکتبر 2021 تا مه 2022 کاهش یافته اند. این نشان می دهد که بازارهای هند هنوز در چنگال بازار نزولی قرار ندارند. از سوی دیگر کارشناسان بازار بر این باورند که با توجه به فضای ژئوپلیتیک کنونی و عوامل کلان اقتصادی، ممکن است شاهد کاهش بیشتری باشیم.
در طول یک بازار صعودی، قیمت اوراق بهادار به افزایش خود ادامه می دهد. در این مرحله از افزایش قیمت سهام، سرمایه گذاران معتقدند
که روند صعودی برای یک دوره طولانی ادامه خواهد داشت. به طور معمول، مشاهده می شود که اقتصاد کشور قوی است و سطح اشتغال در این مرحله از بازار بالا است.
در مرحله نزولی، قیمت‌ها کاهش می‌یابد و همه چیز کاهش می‌یابد که منجر به روند نزولی می‌شود. سرمایه گذاران معتقدند که این روند ادامه خواهد داشت و این روند نزولی را طولانی می کند. در این مرحله کاهش و افزایش سطح بیکاری وجود دارد.
آیا نمی‌دانید چرا این فازها «فاز گاو نر» و «فاز خرس» نامگذاری شده‌اند؟داستان های متعددی در مورد ریشه این نام ها وجود دارد. یکی از رایج ترین دلایل این نامگذاری، نحوه حمله وحشیانه این دو حیوان است. گاو نر جلوتر حرکت می کند و شاخ هایش را در هوا می زند و خرس از پنجه خود برای گرفتن و کشیدن قربانی خود به پایین استفاده می کند. این حرکت به طور استعاری مشخصه شرایط بازار است. اگر به سمت بالا حرکت کند، بازاری در نظر گرفته می شود که در حال شارژ شدن است و زمانی که به سمت پایین حرکت می کند، بازاری است که به سمت پایین کشیده می شود.
چه چیزی باعث ایجاد بازار گاو نر و خرس می شود؟فاز بازار گاو نر و خرس به دلیل عوامل اقتصادی مختلف رخ می دهد. از لحاظ تاریخی، دیده می شود که هر دو فاز یکی پس از دیگری، به تناوب رخ می دهند.
در نمودار 1 آورده شده در زیر ، عواملی که در 22 سال گذشته از ژانویه 2000 تا مه 2022 به مراحل گاو و خرس منجر شده است ، برجسته شده است. در طی دوره ، در چند مورد ، بازارها ثابت بودند. در آغاز دوره از ژانویه 2000 تا مه 2003 و پس از آن از سپتامبر 2010 تا سپتامبر 2013 ، بازارها هیچ روندی را نشان ندادند. مشاهده می شود که مراحل گاو نر بیش از مراحل خرس ، طی یک روند طولانی مدت ، بیشتر از مراحل خرس است. بیش از 22 سال ، در مقایسه با سه مورد از روندهای نزولی ، پنج مورد از روند صعودی وجود داشته است.
نمودار 1: گاوها و مراحل خرس بیش از 50
منبع: تحقیقات ونتورا ؛داده ها در تاریخ 25 مه 2022
بر اساس عوامل کلان اقتصادی ، اجازه دهید تفاوت های بین مرحله بازار گاو و خرس را در زیر بررسی کنیم:
| عوامل | مرحله گاو | مرحله خرس |
|---|---|---|
| قیمت اقتصادی | سهام می تواند بازده بالاتری را برای ریسک بالاتری که در آن ایجاد می کند ، بدهد. بازده سرمایه گذاری سهام در این مدت خوب است. | حفظ سرمایه و درآمد پایدار مهم می شود. بنابراین ، سرمایه گذاری های کم خطر مانند سپرده های ثابت بانکی ، سرمایه گذاری های طلا و اوراق قرضه دولتی جستجو می شود. |
| تولید ناخالص داخلی | پیش بینی می شود رشد بالای تولید ناخالص داخلی ، تقاضای اقتصادی افزایش یابد و منجر به تولید بیشتر صنعتی ، فروش بالاتر و گردش مالی شود. | انتظارات تولید ناخالص داخلی کم ، کاهش تقاضا منجر به کاهش تولید کالاها ، حجم کم فروش و گردش مالی می شود. |
| تورم | با توجه به افزایش تقاضا ، سرعت تولید همچنان در حال رشد است و ثابت می کند که عمده فروشان دلگرم کننده است. دستمزدها افزایش می یابد و تأمین کنندگان قیمت های بالاتری را می طلبند. | تقاضا کاهش می یابد یا ثابت می ماند زیرا تنها ملزومات لازم است. قیمت مواد غذایی ، پوشاک و قیمت FMCG افزایش می یابد و به بخش خرده فروشی فشار می آورد. |
| نرخ بهره | چرخه نرخ بهره در صعود است و سرمایه گذاران خارجی به محیط نرخ بهره بالا جذب می شوند. این به کنترل نقدینگی اضافی در اقتصاد کمک می کند. | RBI نرخ بهره را برای تحریک نقدینگی و CAPEX برای تقویت تولید کاهش می دهد. سرمایه گذاران خارجی در این مدت از سرمایه گذاری یا بیرون کشیدن خودداری می کنند. |
| احساسات مصرف کننده | تمام جنبه های اقتصاد در این مرحله خوب عمل می کنند ، حتی مصرف کنندگان هزینه بیشتری نیز می گذرانند. قدرت هزینه یک فرد با این انتظار افزایش می یابد که اقتصاد به رشد خود ادامه دهد و به خوبی انجام شود. | با کاهش انرژی هزینه ، مصرف کاهش می یابد. فرد قصد دارد تا زمان احیای رشد اقتصادی ، بیشتر به عنوان هدف حفظ سرمایه صرفه جویی کند. |
| استخدام | اقتصاد رونق دارد ، صنعت رونق دارد و تولید در حال شکوفایی است. رشد مطلوب است و منجر به اشتغال بیشتر می شود. | اقتصاد لاغر است و بخش هایی از واحدهای صنعتی و تولیدی تحت تأثیر قرار می گیرند. این منجر به کاهش هزینه ها برای کاهش هزینه ها می شود و منجر به سطح بیکاری بالاتر می شود. |
با این حال ، گاهی اوقات بازارها می توانند متفاوت از روندهای بزرگتر رفتار کنند. این زمانی مشاهده می شود که ما هنگام انتخاب سهام در سهام مستقیم سرمایه گذاری می کنیم. در یک روند نزولی می تواند نشانه هایی از مراحل صعودی و برعکس باشد.
چه استراتژی هایی ممکن است در بازار گاو در مقابل خرس کار کند
مانترا سرمایه گذاری ایده آل خرید کم و فروش زیاد است. این بدان معناست که شما معمولاً باید در یک بازار خرس خریداری کرده و در بازار گاو نر بفروشید. با این حال ، ما به طور کلی می بینیم که سرمایه گذاران در یک گاو نر به بازارهای سهام می روند و می توانند فقط در طی گاو نر بعدی از آن خارج شوند تا از سرمایه گذاری خود سود کسب کنند. بیشتر اوقات ، سرمایه گذاران با رزرو ضرر ، اعتماد به نفس و خروج خود را در بازار خرس از دست می دهند. اما یک احتیاط درگیر است. انتخاب سهام فقط بر اساس قیمت آن در مرحله خرس ، بدون بررسی اصول شرکت ، می تواند گمراه کننده باشد.
وقتی در بازار خرس خریداری می کنید ، باید درک کنید که آیا چاقو یا انبه را می گیرید. این بدان معناست که همیشه باید هنگام خرید سهام در بازار خرس ، به شرکتهای اساساً قوی نگاه کنید ، در غیر این صورت ممکن است در نهایت سهام خود را که بیشتر شبیه یک چاقوی در حال سقوط است ، بدست آورید (به عنوان مثال: هواپیمایی Kingfisher).
سهام شرکت هواپیمایی Kingfisher (نمودار 2) در سال 2006 در INR 76 بود و بعداً در سال 2007 به اوج INR 300+ رسید که به طرز چشمگیری سقوط کرد و هرگز بهبود نیافت. در پایان ، یک سرمایه گذار تمام پول خود را از دست می داد زیرا سهام در تاریخ 30 مه 2018 حذف شد. این یک نمونه کلاسیک از یک گزاره پرخطر است که منجر به ضرر دائمی شد زیرا جزئیات اساسی شرکت در زمان نادیده گرفته شدسرمایه گذاری در آندر حالت ایده آل ، یک سرمایه گذار باید قبل از خرید ، ارزش یا نه در سهام را بررسی کرده باشد.
نمودار 2: حرکت قیمت شرکت هواپیمایی Kingfisher
منبع: تحقیق ونتورا
از طرف دیگر ، اگر شما خرید ICICI Bank را که یک شرکت اساساً قوی بود ، در نظر گرفته بودید ، بازده شدیدی را تحویل می داد. قیمت بانک ICICI (نمودار 3) در دسامبر سال 2019 INR 549. 4 را لمس کرد ، سپس تا مارس 2020 به INR 284 مخزن شد اما به تدریج دوباره در فوریه 2021 به INR 674 رسید و تا اکتبر 2021 به INR 841. 7 رسید. مارس 2022 به INR 653. 8 و دوباره به تدریج در آوریل 2022 به INR 747 رسید.
به طور کلی ، اگر توجه کنید ، ارزش سهم بانک ICICI به تدریج پیشرفت کرده است تا به دلیل اصول قوی آن در محدوده 500+ سطح باقی بماند. بنابراین ، این میوه است که اگر در سال 2017 خریداری کرده اید ، برای استفاده از این فرصت استفاده کرده اید.
نمودار 3: حرکت قیمت بانک ICICI
منبع: تحقیق ونتورا
پیش بینی بازارها برای اهداف سرمایه گذاری ، تماس سختی برای هر کسی ، از جمله جانبازان بازار است. بنابراین ، برای استفاده بیشتر از هر دو مرحله ، سرمایه گذاران می توانند به تدریج به روشی کالیبره شده سرمایه گذاری کنند که باعث نمی شود آنها به ضررهای شیب دار متحمل شوند. اگر کسی در دسامبر 1999 ، 10،000 INR را در یکی از قدیمی ترین صندوق های متقابل سهام ، HDFC Flexi Cap ، شروع کرد و حتی در مراحل نزولی 2008 ، 2014 ، 2015 و 2020 سرمایه گذاری کرد ، ارزش این سرمایه گذاری به آن افزایش می یافت. INR 334 lakh تا 31 مه 2022 ، در مقایسه با INR 141 Lakh در Nifty 50 (همانطور که در نمودار 4 مشاهده می شود).
این امر به این دلیل است که مقدار مورد قدردانی به دلیل میانگین هزینه روپیه در طولانی مدت است. در حالت SIP ، صرف نظر از شرایط بازار ، سرمایه گذاری 10،000 INR ماهانه انجام شد و تعدادی واحد خریداری شد. اینها در طول سالها قدردانی می کردند. به طور موثری ، در دوره های نزولی ، واحدهای بیشتری خریداری شده و در دوره های صعودی ، ارزش افزایش یافته است.
نمودار 4: SIP ماهانه 10،000 INR در HDFC Flexi Cap در مقابل Nifty 50
منبع: تحقیق ونتورا
بنابراین ، در حالی که سرمایه گذاری می کنید ، نگران نباشید که در کدام مرحله سرمایه گذاری کنید ، تا زمانی که برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنید. این باید هدف اصلی شما باشد. بازارها در حال افزایش و سقوط هستند و مراحل اجرای گاو و دوره های خرس رخ می دهد. نحوه مانور سفر مشخص خواهد کرد که آیا شما می خواهید یک برنده یا یک بازنده ظاهر شوید.
اطلاعات ارائه شده در مشاور فوربس فقط برای اهداف آموزشی است. وضعیت مالی شما بی نظیر است و محصولات و خدماتی که ما بررسی می کنیم ممکن است برای شرایط شما مناسب نباشد. ما مشاوره مالی ، مشاوره یا کارگزاری ارائه نمی دهیم ، و همچنین به افراد توصیه یا توصیه نمی کنیم یا سهام یا اوراق بهادار خاص را خریداری یا بفروشیم. اطلاعات عملکرد ممکن است از زمان انتشار تغییر کرده باشد. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.
مشاور فوربس به استانداردهای دقیق یکپارچگی سرمقاله پایبند است. به بهترین دانش ما ، تمام محتوا از تاریخ ارسال شده دقیق است ، اگرچه پیشنهادات موجود در اینجا ممکن است دیگر در دسترس نباشد. نظرات بیان شده به تنهایی نویسنده است و توسط شرکای ما تأیید شده ، تصویب شده است ، یا در غیر این صورت تأیید شده است.
Juzer Gabajiwala بیش از 20 سال در زمینه سرمایه گذاری و امور مالی دارد. وی در سال 2005 به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق های متقابل به Ventura Securities Limited پیوست و از سال 2008 در این شرکت مدیر شرکت بوده است. در گذشته ، وی با Larsen و Toubro Limited ، Telco Dellers Leasing and Finance Limited ، IIT Capital Services Limited و Premchand همکاری داشته است. گروه
Aashika سردبیر هند مشاور فوربس است. روزنامه نگاری 15 ساله تجارت و امور مالی وی باعث شده است که وی به گزارش ، نوشتن ، ویرایش و رهبری تیم هایی که سرمایه گذاری عمومی ، سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاری شخصی را هم در هند و هم در خارج از کشور ارائه می دهند. او قبلاً در CNBC-TV18 ، تامسون رویترز ، تایمز اقتصادی و کارآفرین کار کرده است.
