مزایا و مضرات قراردادهای آینده

مزایا و مضرات بسیاری از قراردادهای آینده وجود دارد. شایع ترین مزایا شامل قیمت گذاری آسان ، نقدینگی بالا و محافظت از خطر است. معایب اصلی شامل هیچ کنترلی بر روی وقایع آینده ، نوسانات قیمت و کاهش احتمالی قیمت دارایی با نزدیک شدن به تاریخ انقضا است.

قراردادهای آینده چیست؟

قراردادهای آینده به قراردادهای مربوط به ارزشهای پیش بینی شده ارز ، کالاها و شاخص های بورس سهام اشاره دارد. در صورت کالاها ، یک قرارداد آتی شامل تعهد به تحویل یا دریافت مقدار مشخصی از کالا در تاریخ آینده با قیمتی است که در آن زمان حاکم است. با این حال ، تحویل واقعی به ندرت در قراردادهای آتی صورت می گیرد. در عوض آنها با پرداخت اختلاف قیمت بسته می شوند.

گزینه های آتی محبوب

• محصولات زراعی مانند گندم ، ذرت و سویا گزینه های محبوب برای قراردادهای آتی هستند. سایر محصولات محبوب کشاورزی شامل آب پرتقال و پرتقال است.
• نفت ، گاز و زغال سنگ کالاهای تجاری محبوب در بخش منابع طبیعی هستند.
• تجارت فارکس یا خارجی خارجی در قراردادهای آینده محبوبیت زیادی کسب کرده است.
• نرخ بهره نیز گزینه ای برای قراردادهای آینده است.

مزایای قراردادهای آینده

بازارها را برای سرمایه گذاران باز می کند

قراردادهای آتی برای سرمایه گذاران تحمل ریسک مفید است. سرمایه گذاران برای شرکت در بازارهایی که در غیر این صورت دسترسی به آنها ندارند ، شرکت می کنند.

الزامات حاشیه پایدار

الزامات حاشیه ای برای بیشتر کالاها و ارزها در بازار آینده به خوبی تثبیت شده است. بنابراین ، یک معامله گر می داند که او باید در یک قرارداد چقدر حاشیه ای داشته باشد.

هیچ پوسیدگی زمانی درگیر نیست

در گزینه ها ، ارزش دارایی ها با گذشت زمان کاهش می یابد و سودآوری برای معامله گر را به شدت کاهش می دهد. این به عنوان پوسیدگی زمان شناخته می شود. یک معامله گر آینده نیازی به نگرانی در مورد پوسیدگی زمان ندارد.

نقدینگی زیاد

بیشتر بازارهای آتی نقدینگی بالایی را ارائه می دهند ، به ویژه در مورد ارز ، ایندکس و کالاهای متداول. این امر به معامله گران اجازه می دهد تا در صورت تمایل وارد بازار شوند و از آن خارج شوند.

قیمت گذاری ساده

بر خلاف قیمت گذاری گزینه های مبتنی بر مدل های سیاه و سفید بسیار دشوار ، قیمت گذاری آتی درک آن بسیار آسان است. این معمولاً براساس مدل هزینه حمل و نقل است که براساس آن ، قیمت آتی با افزودن هزینه حمل به قیمت دارایی تعیین می شود.

محافظت در برابر نوسانات قیمت

قراردادهای رو به جلو به عنوان ابزاری برای محافظت در صنایع با سطح بالایی از نوسانات استفاده می شود. به عنوان مثال ، کشاورزان از این قراردادها برای محافظت از خود در برابر خطر افت قیمت محصولات زراعی استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، یک کشاورز در حال کاشت گندم است ، و او انتظار دارد که در هنگام آماده شدن محصول ، 8000 بوته گندم را برداشت کند. مطمئن نیست از قیمت ها در زمان برداشت ، او می تواند قبل از برداشت واقعی ، کل محصول را با قیمت ثابت بفروشد و تحویل در تاریخ آینده مانند پنج ماه از تاریخ توافق انجام شود.

اگرچه کشاورز در زمان توافق ، درآمد حاصل از فروش را دریافت نمی کند ، این معامله از وی در برابر هرگونه نوسانات احتمالی در نرخ ارز و افت قیمت در بازار گندم محافظت می کند.

محافظت در برابر خطرات آینده

بسیاری از افراد برای مدیریت بهتر ریسک وارد قراردادهای رو به جلو می شوند. شرکت ها غالباً از این قراردادها برای محدود کردن ریسکی که ممکن است ناشی از مبادله ارزی باشد استفاده می کنند.

به عنوان مثال بیایید بگوییم ، یک شرکت مستقر در ایالات متحده هزینه های کار و تولید را به دلار متحمل می شود اما محصولات نهایی خود را به بازار اروپا صادر می کند و به یورو پرداخت می کند. این شرکت کالاها را در زمان سرب شش ماه تأمین می کند ، که آن را در معرض خطر نوسانات نرخ ارز قرار می دهد. برای جلوگیری از این ریسک ، شرکت می تواند از یک قرارداد رو به جلو برای فروش کالاهای خود با نرخ ارز امروز استفاده کند اگرچه تحویل پس از شش ماه انجام می شود.

مضرات قراردادهای آتی

هیچ کنترلی بر روی وقایع آینده وجود ندارد

یکی از اشکالات متداول سرمایه گذاری در معاملات آتی این است که شما هیچ کنترلی بر روی رویدادهای آینده ندارید. بلایای طبیعی ، شرایط آب و هوایی غیر منتظره ، مسائل سیاسی و غیره می تواند تعادل برآورد شده تقاضا را به طور کامل مختل کند.

مسائل اهرمی

اهرم بالا می تواند منجر به نوسانات سریع قیمت های آتی شود. قیمت ها می توانند روزانه یا حتی در عرض چند دقیقه بالا و پایین بروند.

تاریخ انقضا

قراردادهای آینده شامل تاریخ انقضا خاص است. با نزدیک شدن به تاریخ انقضا ، قیمت های پیمان شده برای دارایی های داده شده می تواند کمتر جذاب شود. به همین دلیل ، گاهی اوقات ، یک قرارداد آتی حتی ممکن است به عنوان یک سرمایه گذاری بی ارزش منقضی شود.

اگر در مورد مزایا و مضرات قراردادهای آینده به کمک نیاز دارید ، می توانید نیاز قانونی خود را در بازار Upcounsel ارسال کنید. Upcounsel تنها 5 درصد برتر وکلا را در سایت خود می پذیرد. وکلا در Upcounsel از دانشکده های حقوقی مانند قانون هاروارد و قانون ییل و به طور متوسط 14 سال تجربه قانونی ، از جمله کار با یا به نمایندگی از شرکت هایی مانند Google ، Menlo Ventures و Airbnb آمده اند.