چند کلمه در مورد سرمایه گذاری

اساساً چهار راه برای رسیدن به این هدف وجود دارد:

• مشاوره مالی (به ویژه در ادغام و تملک)
• اشتراک (به عنوان مثال IPO)
• جذب سرمایه و سرمایه گذاری
• ایجاد بازار

در زیر به ترتیب به بررسی هر یک از این موارد خواهیم پرداخت

بانک های سرمایه گذاری چه می کنند؟

1. مشاوره مالی

بانکداری سرمایه گذاری در قلب صنعت M&A قرار دارد.

همانطور که در جاهای دیگر در مقالات DealRoom (بزرگترین چالش های M&A) اشاره شد، تراکنش های M&A امور بسیار پیچیده ای هستند که به متخصصان نیاز دارند تا آنها را از بین ببرند.

بانکداران سرمایه‌گذاری این شکاف دانش را پر می‌کنند و خدمات مشاوره‌ای ارائه می‌کنند که از انجام معاملات اطمینان می‌دهد. و به هر حال، آنها در ایفای این نقش بسیار خوب هستند: کارمزدهای سرمایه گذاری بانکی برای انجام معاملات در سال 2021 تاکنون از مرز 100 میلیارد دلار فراتر رفته است.

2. اشتراک

اشتراک (یا «پذیره‌نویسی») دومین سرمایه‌گذاری بزرگ برای بانک‌های سرمایه‌گذاری است. به فرآیندی اطلاق می‌شود که بانک‌های سرمایه‌گذاری تعهد می‌کنند تا در صورت ضرر، معمولاً در فرآیند عرضه اولیه، پرداخت‌ها را به شرکت‌ها تضمین کنند.

این اساساً شامل این است که یک بانک سرمایه گذاری به شرکت می گوید:

«اگر سهامی عام شوید، مطمئن می‌شویم که مقدار مشخصی پول برای سهامی که ارائه می‌دهید دریافت می‌کنید.»

بنابراین، خطر برای شرکت ها حذف می شود، انگیزه برای عرضه در فهرست عمومی، و ایجاد فرصت های بزرگ برای بانک های سرمایه گذاری برای سود از IPO.

3. جذب سرمایه و سرمایه گذاری

اگر شرکتی نمی خواهد به طور کامل بفروشد، اما نیاز به افزایش سرمایه دارد، معمولاً برای جذب سرمایه و سرمایه گذاری به یک بانک سرمایه گذاری مراجعه می کند.

یک بار دیگر، بانکداران سرمایه‌گذاری به عنوان واسطه‌های با تجربه در این زمینه، به شرکت‌ها کمک می‌کنند تا پیام خود را به سرمایه‌گذاران برسانند و به آنها نشان دهند که شرکت، پروژه یا سرمایه‌گذاری چقدر ارزش سرمایه‌گذاری را دارد.

به عنوان بخشی از این فرآیند، بانک سرمایه گذاری با ارزیابی ها و پیش بینی های مالی خود به شرکت کمک می کند تا فرآیند بازاریابی را آغاز کند.

4. ایجاد بازار

حتی دارایی های با کیفیت بالا نیز می توانند با کمبود نقدینگی مواجه شوند.

با استفاده از این منطق، در مواردی خاص، بانک‌های سرمایه‌گذاری تبدیل به بازارساز می‌شوند (بنابراین، «ایجاد بازار»)، و اطمینان حاصل می‌کنند که خریداران از کسی برای خرید و فروشندگان کسی برای فروش دارند، با اسپرد - تفاوت بین قیمت خرید و فروش.- بودن جایی که بانک سرمایه گذاری پول خود را به دست می آورد.

هر چه نقدینگی بازار کمتر باشد، اسپرد بیشتر باشد، فرصت سود بیشتر برای بانک سرمایه گذاری در هر تراکنش خواهد بود.

چهار نقش اصلی بانکداران سرمایه گذاری وجود دارد.

با این حال، به عنوان یک قاعده کلی، هر زمان که در دنیای شرکت ها پول خوبی به دست آید، بانکداران سرمایه گذاری دور از دسترس نخواهند بود.

راه های دیگری که از طریق آنها درآمدزایی می کنند شامل تحقیقات صنعتی، فروش و تجارت (قرض و حقوق صاحبان سهام) و سرمایه گذاری های اختصاصی است.

متوجه می شوید که چرا در تعریف بانکداری سرمایه گذاری در این مقاله آمده است که این موسسات به دنبال سود بردن از جریان پول هستند.

بیشتر بخوانید در مورد:

آنچه بانکداران سرمایه گذاری در M&A انجام می دهند - نقش، فرآیند، کارمزد

مسیر شغلی بانکداری سرمایه گذاری: راه کوتاه

بانک های سرمایه گذاری در مقابل بانک های خرد

چه چیزی بانک های سرمایه گذاری را از بانک های خرده فروشی (یعنی بانک های سنتی خیابان اصلی) متفاوت می کند؟

این یک تمایز مهم است. سپرده های نگهداری شده توسط بانک های خرد - پس انداز میلیون ها خانواده در میان آنها - توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) محافظت می شود.

علاوه بر این ، تحت کنوانسیون های بین المللی بانکی ، بانک های خرده فروشی باید شرایط خاص سپرده را برآورده کنند (یعنی دارایی های کم خطر در ترازنامه های خود).

بانک های سرمایه گذاری از طرف دیگر ، بار نظارتی کمتری دارند. فرض بر این است که مشتری های آنها نسبت به بانکهای خرده فروشی پیشرفته تر هستند و انعطاف پذیری بیشتری برای ساخت دارایی های خطرناک دارند.

البته شهرت آنها در خط است.

در حالی که یک بانک خرده فروشی فقط به اندازه خدمات مشتری ، نرخ سپرده یا خدمات بانکی آنلاین خود خوب است ، یک بانک سرمایه گذاری واقعاً به اندازه نقدی که برای مشتریان و سرمایه گذاران خود ایجاد می کند ، واقعاً مناسب است.

دسته بندی بانکهای سرمایه گذاری

به طور گسترده ، سه نوع بانک سرمایه گذاری وجود دارد - با توجه به اندازه و وسعت خدماتی که آنها ارائه می دهند:

• براکت Bulge: این بانکهای برتر سطح هستند (به عنوان مثال گلدمن ساکس ، مورگان استنلی و غیره). در اصل ، اینها بزرگترین بانکهای سرمایه گذاری هستند و بیشترین دسترسی به سرمایه را دارند و معمولاً واسطه ها در بزرگترین معاملات هستند.
• بوتیک: بانکهای سرمایه گذاری بوتیک تمایل دارند روی شرکتهای میان رده و شرکتهای کوچک و متوسط تمرکز کنند. آنها معمولاً روی یک منطقه تمرکز می کنند (به عنوان مثال M&A ، فروش اوراق بهادار و غیره) و به همان اندازه دسترسی یا دسترسی به سرمایه به عنوان همتایان براکت خود ندارند.
• تمرکز صنعت/منطقه ای: این بانکهای سرمایه گذاری - که اساساً بانکهای سرمایه گذاری بوتیک هستند - تمایل دارند در تلاش برای دستیابی به رقبای صنعت خود ، روی یک صنعت یا منطقه به دست آوردن تخصص و شبکه متمرکز از تماس ها بپردازند.

بزرگترین بانکهای سرمایه گذاری جهان

بر اساس سرمایه بازار در 30 آوریل 2021:

مشتریان بانکهای سرمایه گذاری چه کسانی هستند؟

پاسخ ساده به این سؤال "هر کسی که دارای یک پروژه بزرگ مربوط به امور مالی است" است. به طور گسترده ، اینها را می توان به سه دسته تقسیم کرد:

• دولت ها: به طور فزاینده ای ، این گروه شامل صندوق های ثروت مستقل است. بانک های سرمایه گذاری به دولت ها کمک می کنند تا بودجه پروژه های زیرساختی را جمع آوری کنند (به عنوان مثال ، در مشارکت های خصوصی عمومی) ، مشاوره در مورد بدهی های حاکمیتی و کمک به ابتکارات خصوصی سازی.
• شرکت ها: بانک های سرمایه گذاری با کلیه وظایف ذکر شده در این مقاله به شرکتها کمک می کنند ، با بیشتر کارها بر ادغام و ادغام ، افزایش سرمایه و آوردن شرکت ها به IPO. خدمات تحقیقاتی نیز معمولاً قبل از انجام هر یک از این فعالیت ها توسط بانکهای سرمایه گذاری ارائه می شود.
• موسسات: موسسات ، مانند صندوق های بازنشستگی و پس انداز ، بانک های سرمایه گذاری را برای خدمات تحقیقاتی ، مشاوره عمومی سرمایه گذاری و گاهی اوقات برای انجام وظایف مدیریت دارایی به طور کامل استخدام می کنند.

هزینه های بانکی سرمایه گذاری معمولی چیست؟

خدمات ارائه شده توسط بانکداران سرمایه گذاری ارزان نمی شوند.

همانطور که ممکن است انتظار داشته باشد افرادی که در ساختار معاملات پیچیده مالی بسیار ماهر هستند ، بانکداران سرمایه گذاری در اطمینان از پرداخت هزینه های خوب برای آنچه ارائه می دهند ، مهارت دارند.

متداول ترین روش های تولید هزینه به شرح زیر است:

• کمیسیون ها: همواره ، هنگامی که یک بانک سرمایه گذاری هر نوع نقش واسطه ای را در یک معامله ایفا می کند ، یک کمیسیون را در مورد آن معامله براساس مبلغ کل هزینه می کند. این کمیسیون همچنین در مورد هنگامی که یک بانک سرمایه گذاری به نمایندگی از مشتریان خود سهام عدالت را خریداری می کند ، اعمال می شود. هزینه های کمیسیون معمولی حدود 2-3 ٪ از کل اندازه معاملات است.
• هزینه های مشاوره: حتی اگر یک شرکت معامله را ببندد ، باید هزینه های مشاوره را پرداخت کند (که بعضاً به عنوان "هزینه نگهدارنده" گفته می شود). بزرگترین شرکت ها ممکن است بتوانند این خدمات را به صورت رایگان بدست آورند زیرا بانک های سرمایه گذاری برای کمیسیون هایی که در نهایت با بسته شدن معامله ایجاد می شوند ، در بین یکدیگر رقابت می کنند. هزینه های معمولی معمولاً بیش از 100 کیلو دلار در ماه است.
• هزینه های زیرنویس: منبع عظیمی از هزینه های بانک های سرمایه گذاری بزرگ ، هزینه های کارآزمایی است که آنها برای نقش خود در آوردن شرکت ها به IPO دریافت می کنند. در سالهای اخیر شرکت ها در تلاشند تا این هزینه ها را از طریق لیست های مستقیم و Spac ها دور بزنند ، نشان می دهد که عصر طلایی این هزینه های عظیم برای بانک های سرمایه گذاری ممکن است گذشته باشد. هزینه های کاربردی معمولی حدود 4-7 ٪ از درآمد ناخالص IPO است.
• هزینه های مدیریت دارایی: داشتن تیم هایی با توانایی برجسته در امور مالی ، به این نتیجه می رسد که دولت ها ، شرکت ها و موسسات برای مشاوره در مورد نحوه مدیریت سرمایه خود به بانک های سرمایه گذاری روی می آورند. به عنوان مثال ، اگر شرکتی یک واحد تجاری را با یک بانک سرمایه گذاری بفروشد و در نتیجه خود را با پول نقد می بیند ، با آن پول نقد چه کاری باید انجام دهد؟این ممکن است به بانک سرمایه گذاری تبدیل شود که فقط به فروش واحد تجاری کمک کرده است. طیف وسیعی از هزینه ها وجود دارد که در اینجا اضافه می شود ، از هزینه های ورود و خروج گرفته تا هزینه های مدیریتی در حال انجام. به طور معمول ، اینها حدود 3-4 ٪ است.
• درآمد معاملاتی: بانکهای سرمایه گذاری در خرید و فروش سهام و اوراق بهادار در بازارهای عمومی پول می گیرند و به آنها امکان می دهد تا به یک جریان درآمد پرسود دیگر بپردازند. در اینجا ، هزینه معمولاً کمتر از 1 ٪ است ، اما اندازه و منظم معاملات به این معنی است که این یک منبع درآمد بسیار پرسود برای بانکداران سرمایه گذاری است.

ارزشی که Dealroo M برای بانکداری سرمایه گذاری به ارمغان می آورد

Dealroom با ده ها بانک سرمایه گذاری در فرآیندهای افزایش M&A ، IPO و سرمایه خود کار می کند.

بیشتر اینها بانکهای بوتیک یا بانکهای سرمایه گذاری با تمرکز صنعت/منطقه ای هستند ، اما ما به مناسبت با بانک های سرمایه گذاری Bulge Bracket کار کرده ایم.

امروز با ما در مورد چگونگی مدیریت پروژه Dealroom و خدمات اتاق داده مجازی به فرایند بانکداری سرمایه گذاری خود اضافه کنید.