معاملات طولانی و کوتاه توضیح داده شده است

وقتی در مورد تجارت صحبت می کنیم ، اغلب برای طبقه بندی دو نوع معاملات از عبارات "طولانی" و "کوتاه" استفاده می کنیم. من توضیح می دهم که این در زیر چیست. این می تواند گیج کننده باشد که دقیقاً این اصطلاحات را بفهمیم ، بنابراین در این مقاله می خواهم همه چیزهایی را که می خواستید در مورد تجارت "طولانی" و "کوتاه" بدانید ، توضیح دهم. هر آنچه را که می خواستید در مورد معاملات طولانی و کوتاه بدانید اما از ترسیدن سؤال می کنید ... این طولانی و کوتاه آن است!من دیگر شوخی نمی کنم.

تفاوت بین معاملات طولانی و کوتاه

ساده ترین راه برای توضیح معاملات "طولانی" و "کوتاه" این است که بگوییم در هر تجارت ، شما طولانی از آن هستید که در صورت افزایش ارزش نسبی ، از آن سود خواهید برد ، و از آن که در صورت سقوط از آن سود خواهید برددر ارزش نسبی

موقعیت طولانی در مقابل کوتاه

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما یک سهام ABC Inc. را با دلار ایالات متحده خریداری می کنید. اکنون می توان گفت که شما "طولانی" سهام ABC Inc. و "کوتاه" دلار آمریکا هستید. این امر به این دلیل است که برای شما سودآوری ، ارزش سهام ABC Inc. باید در برابر دلار آمریکا افزایش یابد ، یا در عوض ، ارزش دلار ایالات متحده باید در برابر سهام ABC Inc باشد.

در تجارتی که در برابر برخی از دارایی های ملموس ارز کمتری دارید ، معمولاً فقط به عنوان یک تجارت "طولانی" به آن اشاره می کنید ، و نمی گویند که شما "کوتاه" از فرقه نقدی بودید. بعداً بیشتر در مورد آن صحبت خواهم کرد.

راه دیگر برای درک تفاوت بین معاملات طولانی و کوتاه این است که اگر تجارت را انجام دهید که می خواهید قیمت آن در یک نمودار افزایش یابد ، از آن ساز طولانی هستید. اگر می خواهید قیمت در یک نمودار سقوط کند ، از آن ساز کوتاه هستید.

بنابراین ، تجارت "کوتاه" واقعی چیست؟

تجارت کوتاه

از زمان توافق نامه های برتون وودز اندکی پس از پایان جنگ جهانی دوم تا سال 1971 ، ارزش دلار آمریکا به عنوان 35 دلار در هر اونس طلا تعریف شد ، بنابراین به طور مؤثر "قیمت" گرین بازپرداخت همان بودقیمت طلابیشتر قدرتهای بزرگ اقتصادی موافقت کردند که ارزش ارز خود را به آن از Greenback برسانند. در سال 1971 ، ایالات متحده مجموعه ای از کاهش ارزش های Greenback را در مقایسه با قیمت طلا آغاز کرد ، قبل از آنکه سرانجام همه ارتباط بین دلار و طلا را در سال 1976 رها کرد.

به همین دلیل ، تجارت فارکس بسیار کمی قبل از دهه 1970 وجود داشت. در عوض معامله گران سوداگرانه روی سهام و کالاها متمرکز شدند. بازرگانان می توانند با خرید کالاها و سهام ارزان قیمت و پس از فروش آنها با قیمت بالاتر ، درآمد کسب کنند. با این حال ، همانطور که معامله گران می خواستند راهی برای سودآوری پیدا کنند وقتی که فکر می کردند قیمت ها در حال سقوط هستند اما قبلاً هیچ سهام یا کالایی برای فروش ندارند ، عمل "کوتاه" بوجود آمد. بازرگانان با وام گرفتن سهام یا کالاها و سپس فروش آنها ، از سهام یا کالاها کوتاه می شوند و سپس آنها را قبل از خرید بعداً با قیمت ارزان تر خریداری می کنند. سهام یا کالاها سپس می توانند به وام دهنده برگردانده شوند و سود حاصل از تفاوت بین قیمت اصلی فروش و قیمت خرید. فروشندگان هورت باید به هر پول وام گرفته شده در ابتدا که برای خرید سهام یا کالاهایی برای فروش مورد نیاز بود ، بپردازند.

بنابراین، کوتاه آمدن می تواند با طولانی شدن بسیار متفاوت باشد. همچنین باید توجه داشت که سهام و کالاها - به ویژه سهام - تمایل به "سوگیری طولانی" دارند، به این معنی که احتمال افزایش ارزش آنها در طول زمان بیشتر از کاهش است. سقوط در بازارهای سهام، یا "بازارهای نزولی" که معمولاً به آنها گفته می شود، نسبت به بازارهای رو به رشد ("بازارهای گاوی") معمولاً سریعتر و خشونت آمیزتر اتفاق می افتد. این احتمالاً حداقل تا حدی به این دلیل است که اگر سهامی را بفروشید که برای پرداخت آن پول قرض کرده‌اید، اگر معامله علیه شما شروع به حرکت کند، بیشتر دچار وحشت می‌شوید تا اینکه در حالی که قیمت در حال کاهش است، صاحب سهام باشید.

کارگزاران فارکس را در منطقه شما توصیه می کنیم

معاملات طولانی و کوتاه فارکس توضیح داده شده است

در فارکس، همه چیز متفاوت است، زیرا چه در حال انجام معاملات "طولانی" یا "کوتاه" باشید، همیشه از یک ارز طولانی و نسبت به ارز دیگر کوتاه هستید. به عنوان مثال، اگر یورو/دلار آمریکا را خریداری می‌کنید یا می‌خرید، یورو را با دلار آمریکا می‌خرید. شما یورو بلند و دلار کوتاه هستید. اگر EUR/USD را بفروشید یا کوتاه بیایید، در این صورت شما دلار بلند و یورو کوتاه هستید. در واقع همه چیز یکسان است: هیچ معامله واقعی "طولانی" یا "کوتاه" در فارکس وجود ندارد.

تنها عامل مهم در رابطه با سوال معاملات طولانی و کوتاه در فارکس، هر سودی است که ممکن است لازم باشد به کارگزار فارکس خود بپردازید، اگر موقعیتی را یک شبه نگه دارید، یا در عوض از کارگزار خود دریافت کنید. این میزان با ارجاع به نرخ های بهره ای که بانک ها با آن ارز به یکدیگر وام می دهند، حداقل در تئوری محاسبه می شود. متأسفانه، کارگزاران فارکس می توانند از این روش به عنوان راهی برای کسب درآمد اضافی از مشتریان خود، با شارژ کردن مبادلات یک شبه فارکس در دو طرف طولانی و کوتاه یک معامله استفاده کنند.

به عنوان مثال، فرض کنید که شما برای مدت طولانی به یورو/دلار آمریکا می روید. شما یورو را با دلار خریداری کرده اید. اگر نرخ بهره بین بانکی برای دلار آمریکا بیشتر از یورو باشد، ممکن است کارگزار شما هر بار که این موقعیت را در طول زمان جابجایی نیویورک (به عنوان مثال روزانه) حفظ می کنید، مقداری پول به شما پرداخت کند. این به این دلیل است که شما سود دلار خود را بیشتر از سود یورو دریافت می کنید، و در تئوری، موقعیت ها در هر جابجایی نیویورک "مربع" می شوند. از سوی دیگر، اگر نرخ بهره ارز مورد نظر شما کمتر از نرخ ارزی باشد که با آن کمبود دارید، هر روز که موقعیت باز نگه داشته می شود مقداری از شما دریافت می شود که نشان دهنده تفاوت است.

معاملات سهام کوتاه

شایان ذکر است که اگر کارگزار شما معامله در سهام، کالاها و/یا شاخص های سهام را ارائه می دهد، می توانید معاملات کوتاه و همچنین معاملات طولانی انجام دهید. این بدان معناست که شما می‌توانید در بازار در حال سقوط به همان اندازه که در بازار در حال افزایش است سود ببرید، اما زمانی که معاملات کوتاه مدت در سهام یا کالا انجام می‌دهید، مراقب باشید.

به خصوص در سهام، تفاوت واقعی بین بلند و کوتاه وجود دارد. این به این دلیل است که بازارهای سهام یک سوگیری طولانی دارند، به این معنی که در هر دوره معینی تمایل آماری به افزایش دارند. شناسایی دوره های سقوط طولانی و مستمر در سطوح شاخص های اصلی سهام بسیار سخت و شاید حتی انجام آن با تحلیل تکنیکال غیرممکن است.

شاخص عمده سهام S&P 500 است که از 500 سهام عمده ایالات متحده تشکیل شده است. از سال 1957 وجود داشته است اما می توان مقادیر آن را برای چند سال قبل از آن محاسبه کرد. بیایید ببینیم این شاخص در طول تاریخ چگونه عمل کرده است.

شاخص S&P 500: Long Bias Demonstration

تصور کنید که ما هر هفته از سال 1950 تا آوریل 2021 ، این شاخص را خریداری کرده ایم که یک دوره طولانی است. این می تواند به طور متوسط نتیجه هفتگی 0. 18 ٪ ایجاد کند. این یک نتیجه عالی است و نشان می دهد که بازار سهام آمریکا در طی 65 سال گذشته چقدر انعطاف پذیر بوده است. این یک نمایش واضح از تعصب طولانی شاخص است ، نشان می دهد که وقتی کوتاه می شوید ، همه موارد دیگر برابر هستند ، شما در برابر شما شانس دارید. البته ، ما واقعاً نیاز به استفاده از یک مدل پیروی از روند برای تلاش و ایده بهتر از رفتار شاخص داریم. همچنین ، اگر آزمایش های پشتی را به چیزی نزدیک به 20 سال گذشته محدود کنیم ، احتمالاً نتایج مرتبط تری کسب خواهیم کرد.

بنابراین ، اگر از سال 1997 به شاخص S&P 500 نگاه کنیم ، بیایید بگوییم که فقط با باز شدن هفتگی خریداری می کنیم که قیمت آن بالاتر از 3 و 6 ماه پیش است و در صورت برعکس می فروشیم. این نوع استراتژی پیروی از روند تمایل به تولید نتایج مثبت با جفت های فرج و با کالاهای فراوان و با بسیاری از کالاها دارد.

با این حال ، هنگامی که در S&P 500 اعمال می شود ، این استراتژی می تواند نتایج مثبتی را از طرف طولانی به همراه داشته باشد ، اما فقط از دست دادن نتایج در سمت کوتاه:

هفته های طولانی: 531 معاملات ، متوسط عملکرد هفتگی =+0. 09 ٪

هفته های کوتاه: 227 معاملات ، میانگین عملکرد هفتگی = -0. 06 ٪

مهم نیست که از کدام دوره های جستجو برای فیلتر کردن سیگنال ها استفاده می کنیم ، هر دوره ای که از طرف کوتاه استفاده می کنیم ، یک نتیجه منفی متوسط ایجاد می کند ، در حالی که تقریباً هر دوره ای که ممکن است در طرف طولانی اعمال شود ، نتیجه مثبتی به دست می آورد.

کدام بازار سهام تعصب طولانی دارد؟

اولین سؤالی که ممکن است در این مرحله از خود بپرسید این است که آیا همه شاخص های سهام مانند این هستند؟ما باید این سؤال را به جغرافیا و بخش تقسیم کنیم. به عنوان مثال ، اگر به شاخص NASDAQ 100 نگاه کنیم ، اینها هنوز از سهام ایالات متحده تشکیل شده اند ، اما این یک بخش خاص از سهام فناوری است. شاخص هایی که از انواع خاصی از سهام تشکیل شده اند ممکن است از نظر آماری قابل پیش بینی باشند.

اگر از سال 1997 تا 2021 به شاخص NASDAQ 100 نگاه کنیم ، می بینیم که این نیز تعصب طولانی دارد: در یک هفته متوسط در این دوره ، 0. 12 ٪ افزایش یافت. باز هم ، ساخت یک استراتژی سودآور در سمت کوتاه غیرممکن است.

تبعیض جغرافیایی

اگر به بازار سهام در خارج از ایالات متحده نگاه کنیم ، چه می شود؟این ممکن است مثالی به ما ارائه دهد که در آن می توانیم یک مدل بهتر برای پیش بینی جهت کوتاه مدت سودآوری در سمت کوتاه بسازیم. یک نمونه خوب برای استفاده ممکن است شاخص ژاپنی Nikkei 225 باشد ، زیرا مشهور است که بازار سهام ژاپن طی دهه های اخیر کم کار کرده است.

در مرحله اول ، اگر از سال 1997 تا 2021 به عقب نگاه کنیم ، در کل ، تعصب کوتاهی در اینجا وجود دارد: در طول متوسط هفته ، این شاخص 0. 28 ٪ کاهش یافته است. بنابراین ، جای تعجب نیست که امکان ساخت یک مدل سودآور برای طرف کوتاه با این شاخص سهام وجود دارد. بیایید ببینیم چه اتفاقی می افتد وقتی که تست 3 ماهه / 6 ماهه را در فهرست Nikkei 225 اعمال می کنیم:

هفته های طولانی: 388 معاملات ، متوسط عملکرد هفتگی =+0. 05 ٪

هفته های کوتاه: 353 معاملات ، متوسط عملکرد هفتگی = +0. 20 ٪

در اینجا ما مدلی داریم که در هر دو انتها سودآور است.

خط پایین

برای خلاصه کردن معنای معاملات "طولانی" و "کوتاه" با ساده ترین شرایط ممکن ، می توان گفت که تجارت طولانی جایی است که هنگام افزایش قیمت آن سود می کنید ، در حالی که تجارت کوتاه یکی از مواردی است که در آن زمان سود می کنیدپایین می رود. این در واقع تمام آنچه شما باید بدانید.

در فارکس، هیچ تفاوت واقعی بین یک معامله طولانی یا کوتاه وجود ندارد، زیرا در هر معامله فارکس شما همیشه یک ارز طولانی و یک ارز دیگر دارید.

در معاملات کالا یا سهام - چه شاخص های بازار سهام و چه سهام تکی - تفاوت معنی داری بین معاملات بلند مدت و کوتاه وجود دارد، زیرا این بازارها در هنگام نزول در هنگام افزایش، رفتار متفاوتی دارند و ریزش ها سریع و نوسان دارند. در مقایسه با دوره های افزایشینرخ سوآپ یک شبه نیز تقریباً همیشه در معاملات کوتاه مدت در این طبقات دارایی به طور قابل توجهی بالاتر است.

معنای بلند و کوتاه در معاملات چیست؟

"طولانی" به این معنی است که تجارت شما با افزایش قیمت سود می برد."کوتاه" به این معنی است که تجارت شما با کاهش قیمت سود می برد. در فارکس، زمانی که معامله ای را باز می کنید، همیشه یک ارز "طولان" و دیگری "کوتاه" هستید. در معاملات سهام، شما معمولاً باید سهام را قرض کنید و در صورت «خرد کردن»، به آنها بهره بپردازید.

کوتاه آمدن در معاملات به چه معناست؟

کوتاه در معاملات سهام جایی است که شما سهامی را که مالک آن نیستید وام می گیرید تا بفروشید، به این امید که ارزش آن کاهش یابد تا بتوانید از خرید مجدد آنها و بازگرداندن آنها به وام گیرنده سود کسب کنید. یک معامله کوتاه معمولاً باید با پرداخت بهره روزانه به وام گیرنده، به اضافه پرداخت مبالغی معادل هر گونه سود سهام در زمانی که معامله باز است، تامین شود.

آیا می توانید همان سهام را لانگ و کوتاه کنید؟

شما می توانید همان سهام را طولانی و کوتاه کنید، اگرچه برخی از کارگزاران این "هیدینگ" را مجاز نمی دانند. حتی اگر مجاز باشد، معمولاً اگر مقادیر معاملاتی بلند و کوتاه به یک اندازه باشند، معنی ندارد.

استراتژی بلند/کوتاه چیست؟

استراتژی بلند/کوتاه زمانی است که شما برخی از سهام را خریداری می کنید (طولانی) در حالی که به طور همزمان سهام دیگر را می فروشید (خرد می کنید). اگر موقعیت‌های خرید و فروش به یک اندازه باشند، چنین استراتژی از نظر تئوری «بازار خنثی» است، به این معنی که اگر انتخاب سهام‌های خارج از بازار و با عملکرد ضعیف خوب باشد، می‌تواند سودآوری داشته باشد.

چه معنایی دارد؟

معامله طولانی به این معنی است که شما به امید افزایش قیمت وارد معامله شده اید. در صورت افزایش قیمت، درآمد کسب خواهید کرد و در صورت کاهش قیمت، ضرر خواهید کرد. معامله طولانی یک تجارت کلاسیک "خرید" است.

چه زمانی از معامله طولانی یا کوتاه استفاده کنم؟

زمانی که انتظار دارید قیمت چیزی افزایش یابد، از معامله طولانی برای کسب سود استفاده می کنید، یا زمانی که انتظار دارید قیمت چیزی کاهش یابد، از معامله کوتاه برای کسب سود استفاده می کنید.

چرا در معاملات به آن موقعیت "طولان" و "کوتاه" می گویند؟

اصطلاحات "طولانی" و "کوتاه" در تجارت قرن ها مورد استفاده بوده اند و منشاء دقیق آنها نامشخص است. اصطلاح "کوتاه" از نظر تاریخی به معنای کم ارزش کردن چیزی است، و "طولانی" برعکس طبیعی آن است که ممکن است منشأ این اصطلاحات را توضیح دهد.

آدام لمون نقش خود را در DailyForex در سال 2013 زمانی که به عنوان یک تحلیلگر ارشد داخلی معرفی شد، آغاز کرد. آدام فارکس، سهام و سایر ابزارها را به حساب خود معامله می کند. آدام بر این باور است که معامله‌گران/سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی می‌توانند بازدهی مثبت را در طول زمان تضمین کنند، مشروط بر اینکه ریسک‌های خود را محدود کنند، روندها را دنبال کنند و در رگه‌های زیان کوتاه‌مدت پایداری کنند - مشروط بر اینکه فقط از کارگزاری‌های معتبر استفاده شود. او قبلاً در یک دوره 12 ساله، از جمله 6 سال با مریل لینچ، در بازارهای مالی کار کرده است. از آدام در درس های رایگان او در FX Academy بیشتر بیاموزید

آیا شما علاقه ای به آنچه خواندید داشتید؟به ما اطلاع دهید که چه فکر می کنید!

لطفاً اطمینان حاصل کنید که نظرات شما مناسب است و آنها خدمات یا محصولات ، احزاب سیاسی ، مواد انتخاباتی یا گزاره های رای گیری را ارتقا نمی دهند. نظرات که حاوی سوءاستفاده ، مبتذل ، توهین آمیز ، تهدیدآمیز یا آزار دهنده است یا حملات شخصی از هر نوع حذف می شود. نظرات از جمله نامناسب نیز حذف می شود.

لطفاً اطمینان حاصل کنید که نظرات شما مناسب است و آنها خدمات یا محصولات ، احزاب سیاسی ، مواد انتخاباتی یا گزاره های رای گیری را ارتقا نمی دهند. نظرات که حاوی سوءاستفاده ، مبتذل ، توهین آمیز ، تهدیدآمیز یا آزار دهنده است یا حملات شخصی از هر نوع حذف می شود. نظرات از جمله نامناسب نیز حذف می شود.