چه چیزی پراکندگی پیشنهاد و تقاضای سهام را تعیین می کند؟

بارکلی پالمر یک مدیر خلاق با بیش از 10 سال ایجاد یا مدیریت برنامه نویسی ممتاز و برندها/کسب و کارها در پلتفرم های مختلف است.

توماس جی کاتالانو یک CFP و مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در ایالت کارولینای جنوبی است، جایی که او شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد. تجربه توماس به او تخصص در زمینه های مختلفی از جمله سرمایه گذاری، بازنشستگی، بیمه و برنامه ریزی مالی می دهد.

مارکوس ریوز نویسنده، ناشر و روزنامه نگاری است که آثار تجاری و فرهنگ پاپ او در چندین نشریه برجسته از جمله نیویورک تایمز، واشنگتن پست، رولینگ استون و سانفرانسیسکو کرونیکل منتشر شده است. او مربی کمکی نویسندگی در دانشگاه نیویورک است.

یکی از مفاهیم اساسی سرمایه گذاری، اسپرد پیشنهادی است که می تواند در جنبه های مختلف زندگی مالی افراد، از خرید خانه یا ماشین، استفاده شود. حتی می توان از آن برای مذاکره خرید سهام استفاده کرد.

اسپرد پیشنهاد و تقاضا در بازار بسیار مهم است. این تفاوت بین قیمت خریدار و فروشنده است - یا آنچه خریدار مایل است برای چیزی بپردازد در مقابل آنچه فروشنده حاضر است برای فروش آن را دریافت کند.

در این مقاله کوتاه، ما به این می پردازیم که چه چیزی باعث تعیین اسپرد پیشنهاد و تقاضا برای یک سهام می شود.

خوراکی های کلیدی

• اسپرد پیشنهاد و تقاضا برای یک سهام، تفاوت در قیمتی است که کسی مایل به پرداخت آن است (پیشنهاد) و جایی که کسی مایل به فروش است (پیشنهاد یا درخواست).
• اسپردهای محدودتر نشانه نقدشوندگی بیشتر است، در حالی که اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش گسترده تر در سهام های با نقدشوندگی کمتر یا دارای نوسان زیاد رخ می دهد.
• زمانی که یک اسپرد قیمت پیشنهادی گسترده باشد، معامله در یک موقعیت و خارج از یک موقعیت با قیمت منصفانه دشوارتر می شود.

Spread Bid-Ask چیست؟

بیایید ابتدا نگاهی به اصول اولیه تقسیم قیمت پیشنهادی بیندازیم.

بورس‌ها برای کمک به کارگزاران و سایر متخصصان در هماهنگی قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی راه‌اندازی می‌شوند. قیمت پیشنهادی مبلغی است که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار خاص بپردازد، در حالی که قیمت درخواستی مبلغی است که فروشنده برای آن اوراق بهادار می گیرد.

اگر قیمت ها نزدیک به هم باشند، به این معنی است که دو طرف نظر مشابهی دارند. از سوی دیگر، اگر تفاوت قیمت بیشتر باشد، به این معنی است که آنها چشم به چشم نمی بینند.

اما در واقعیت، قیمت درخواستی همیشه کمی بالاتر از قیمت پیشنهادی است. تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی چیزی است که به آن اسپرد پیشنهاد و تقاضا می گویند. این تفاوت نشان دهنده سود برای کارگزار یا متخصصی است که معامله را انجام می دهد.

این اسپرد اساساً عرضه و تقاضای یک دارایی خاص از جمله سهام را نشان می دهد. پیشنهادها منعکس کننده تقاضا هستند، در حالی که قیمت پیشنهادی منعکس کننده عرضه هستند. گسترش زمانی که یکی از دیگری بیشتر باشد می تواند بسیار گسترده تر شود.

تاثیر نقدینگی بر قیمت پیشنهادی خرید

عوامل متعددی در تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی نقش دارند. بارزترین عامل نقدینگی اوراق بهادار است. این به حجم یا تعداد سهام معامله شده به صورت روزانه اشاره دارد. برخی از سهام به طور منظم معامله می شوند در حالی که برخی دیگر فقط چند بار در روز معامله می شوند.

سهام و شاخص‌هایی که حجم معاملات بالایی دارند، نسبت به آنهایی که به ندرت معامله می‌شوند، اسپرد پیشنهادی خرید و فروش کمتری خواهند داشت. وقتی سهامی حجم معاملاتی پایینی داشته باشد، نقدینگی تلقی نمی شود زیرا به راحتی به پول نقد تبدیل نمی شود. در نتیجه، یک کارگزار برای رسیدگی به تراکنش به غرامت بیشتری نیاز خواهد داشت و اسپرد بیشتر را در نظر می گیرد.

نوسانات و قیمت پیشنهادی

جنبه مهم دیگر که بر گسترش پیشنهادات تأثیر می گذارد ، نوسانات است. نوسانات معمولاً در دوره های کاهش سریع یا پیشرفت بازار افزایش می یابد. در این مواقع ، گسترش پیشنهادات بسیار گسترده تر است زیرا سازندگان بازار می خواهند از آن استفاده کنند و از آن سود کسب کنند. هنگامی که اوراق بهادار در حال افزایش است ، سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه های بیشتری هستند و به سازندگان بازار این فرصت را می دهند که حق بیمه بالاتری را بپردازند. هنگامی که نوسانات کم است ، و عدم اطمینان و ریسک به حداقل می رسد ، گسترش پیشنهادات باریک است.

تأثیر قیمت سهام

قیمت سهام همچنین بر گسترش پیشنهادات تأثیر می گذارد. اگر قیمت پایین باشد ، گسترش پیشنهادات بیشتر تمایل به بزرگتر خواهد داشت. دلیل این امر با ایده نقدینگی مرتبط است. بیشتر اوراق بهادار کم قیمت یا از نظر اندازه جدید یا کوچک هستند. بنابراین ، تعداد این اوراق بهادار که قابل معامله است محدود است ، و آنها را مایع کمتری می کند.

در نهایت ، گسترش پیشنهادات برای عرضه و تقاضا کاهش می یابد. یعنی تقاضای بالاتر و عرضه محکم تر به معنای گسترش کمتر است. امروز با کمک فناوری ، پیدا کردن یک خریدار یا فروشنده می تواند خیلی سریعتر انجام شود و به ایجاد پویایی عرضه و تقاضا بسیار کارآمدتر می شود.

انواع سفارشات

هنگامی که یک خریدار یا فروشنده برای سفارش سفارش می دهد ، سفارشات متنوعی وجود دارد که می توان آن را قرار داد. این شامل یک سفارش بازار است که در صورت قرار دادن ، به معنای این است که مهمانی بهترین پیشنهاد را خواهد گرفت. سپس یک سفارش محدود وجود دارد ، که محدودیتی را برای قیمتی که مایل به پرداخت آن برای اجرای معامله است ، می گذارد. یک سفارش محدود فقط در صورتی که این قیمت در دسترس باشد تکمیل می شود. در همین حال ، یک دستور توقف یک دستور مشروط است ، جایی که با رسیدن به قیمت خاص به بازار یا سفارش محدود می شود. در غیر این صورت ، برخلاف یک سفارش محدود ، که در هنگام قرار دادن مشاهده می شود ، نمی توان در بازار مشاهده کرد.

گسترش پیشنهادات می تواند در مورد امنیت چیزهای زیادی بگوید ، به این معنی که شما باید از تمام دلایلی که در گسترش پیشنهادات پیشنهاد امنیتی که دنبال می کنید ، آگاه باشید. استراتژی سرمایه گذاری شما و میزان ریسکی که شما مایل به استفاده از آن هستید ممکن است بر آنچه که پیشنهاد پیشنهاد شما را قابل قبول است ، تأثیر بگذارد.

خط پایین

گسترش بین پیشنهاد و قیمت ASK به طور کلی نشان دهنده نوعی مذاکره بین دو طرف - خریدار و فروشنده است. بسیاری از عوامل مرکب وجود دارد که می تواند بر میزان گسترده یا باریک شدن گسترش بین قیمت سؤال و پیشنهاد تأثیر بگذارد. با درک عوامل مختلف ، سرمایه گذاران می توانند در مورد سرمایه گذاری خود تصمیمات آگاهانه تری بگیرند و ریسک خود را محدود کنند.

Investopedia مالیات ، سرمایه گذاری یا خدمات مالی و مشاوره را ارائه نمی دهد. این اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک یا شرایط مالی هر سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاری شامل ریسک ، از جمله از دست دادن احتمالی مدیر است.