نحوه فروش گزینه هایی برای بهره مندی در هر بازار

شم گاد یک روزنامه نگار مالی فصلی و محترم و همچنین متخصص در موضوعات مختلف مالی است.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارنده دارای مجوز ، ایالت کالیفرنیا زندگی ، تصادف و نماینده دارای مجوز بیمه درمانی و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.

فروش (همچنین نوشتن نیز نامیده می شود) یک گزینه Put به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا امنیت اساسی را در هر دو تاریخ آینده و قیمت مطلوب تر داشته باشد. به عبارت دیگر ، فروش گزینه های Put به بازیکنان بازار این امکان را می دهد تا در معرض صعودی قرار بگیرند ، با این مزیت اضافه شده که به طور بالقوه دارای امنیت اساسی در هر دو تاریخ آینده و قیمت زیر قیمت فعلی بازار است.

غذای اصلی

• فروش (همچنین نوشتن نیز نامیده می شود) یک گزینه Put به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا امنیت اساسی را در هر دو تاریخ آینده و قیمت مطلوب تر داشته باشد.
• فروش فروش باعث ایجاد درآمد فوری نمونه کارها برای فروشنده می شود ، که در صورت عدم فروش فروخته شده توسط طرف مقابل ، حق بیمه را حفظ می کند و از پول منقضی می شود.
• یک سرمایه گذار که می فروشد گزینه هایی را در اوراق بهادار قرار می دهد که به هر حال می خواهند آن را داشته باشند ، شانس سودآوری خود را افزایش می دهد.
• توجه داشته باشید که در صورت افت قیمت زیرین قبل از انقضا و اگر گزینه در پول به پایان برسد ، نویسنده گزینه Put در تجارت از دست می دهد.

گزینه های تماس در مقابل قرار دادن گزینه ها

یک آغازگر سریع در گزینه ها ممکن است در درک چگونگی نوشتن (فروش) مفید باشد ، می تواند به نفع استراتژی سرمایه گذاری شما باشد ، بنابراین اجازه دهید یک سناریوی تجاری معمولی و همچنین برخی از خطرات و پاداش های بالقوه را بررسی کنیم.

گزینه سهام عدالت یک ابزار مشتق است که ارزش خود را از امنیت اساسی بدست می آورد. خرید گزینه تماس به دارنده این حق را می دهد تا امنیت را با قیمت از پیش تعیین شده ، معروف به قیمت تمرین گزینه ، مالکیت خود را داشته باشد.

برعکس ، خرید یک گزینه Put به صاحب حق می دهد امنیت زیرین را با قیمت تمرین گزینه بفروشد. بنابراین ، خرید گزینه تماس یک شرط صعودی است - صاحب وقتی امنیت بالا می رود ، پول می گیرد. از طرف دیگر ، یک گزینه قرار داده شده یک شرط نزولی است - مالک با پایین آمدن امنیت پول می گیرد.

فروش یک تماس یا قرار دادن گزینه بر روی این منطق جهت. مهمتر از همه ، نویسنده هنگام فروش گزینه ، وظیفه همتای خود را بر عهده می گیرد. در صورتی که خریدار گزینه تصمیم بگیرد حق خود را برای مالکیت امنیت به طور کامل اعمال کند ، این فروش تعهد به احترام به موقعیت دارد.

در اینجا خلاصه ای از خرید در مقابل فروش گزینه ها آورده شده است:

• خرید تماس: شما حق خرید امنیت را با قیمت از پیش تعیین شده دارید.
• فروش تماس: شما وظیفه دارید در صورت استفاده از گزینه ، امنیت را با قیمت از پیش تعیین شده به خریدار گزینه تحویل دهید.
• خرید یک Put: شما حق دارید امنیت را با قیمت از پیش تعیین شده بفروشید.
• فروش یک put: شما در صورت استفاده از گزینه ، وظیفه خرید امنیت را با قیمت از پیش تعیین شده از خریدار گزینه دارید.

نحوه فروش گزینه هایی برای بهره مندی در هر بازار

بهترین روشها برای فروش گزینه های قرار دادن

سرمایه گذاران فقط باید گزینه های مختلفی را در صورتی که بتوانند امنیت اساسی را با قیمت از پیش تعیین شده داشته باشند ، بفروشند ، زیرا شما در صورت انتخاب طرف مقابل ، وظیفه خرید گزینه را برای خرید دارید.

علاوه بر این ، شما فقط باید معاملات خود را وارد کنید که قیمت خالص پرداخت شده برای امنیت اساسی جذاب باشد. این مهمترین مورد در فروش گزینه های سودآوری در هر محیط بازار است.

پس از رضایت از این قانون مهم قیمت گذاری ، می توان از مزایای دیگر فروش استفاده کرد. توانایی تولید درآمد نمونه کارها در صدر این لیست قرار دارد زیرا فروشنده در صورت انقضاء فروخته شده بدون ورزش توسط طرف مقابل ، کل حق بیمه را حفظ می کند. یکی دیگر از مزایای اصلی فرصتی برای داشتن امنیت اساسی با قیمتی زیر قیمت فعلی بازار است.

فروش را در عمل قرار دهید

بیایید نمونه ای از فروش محتاطانه را بررسی کنیم. فرض کنید شرکت A با افزایش سود در نتیجه یک محصول جدید و انقلابی ، سرمایه گذاران خیره کننده است. سهام شرکت A در حال حاضر با 270 دلار معامله می شود و نسبت قیمت به درآمد با ارزش بسیار معقول برای مسیر رشد سریع این شرکت است. اگر در مورد چشم انداز آنها صعودی هستید ، می توانید 100 سهم را با قیمت 27000 دلار ، به علاوه کمیسیون و هزینه خریداری کنید.

به عنوان یک گزینه دیگر ، شما می توانید یک گزینه 250 دلار در ژانویه را که دو سال از این پس فقط با 30 دلار منقضی شده است ، بفروشید. این بدان معناست که این گزینه در جمعه سوم ژانویه دو سال از این پس منقضی می شود و قیمت تمرینی 250 دلار دارد. یک قرارداد گزینه 100 سهم را در بر می گیرد و به شما امکان می دهد 3000 دلار در گزینه های حق بیمه در جلو (کمیسیون کمتر) جمع کنید.

با فروش این گزینه ، شما موافقت می کنید که 100 سهام شرکت A را با قیمت 250 دلار خریداری کنید ، حداکثر تا ژانویه ، دو سال از این پس. بدیهی است ، از آنجا که سهام شرکت A امروز 270 دلار معامله می شود ، خریدار Put قصد ندارد سهام را با قیمت 250 دلار به شما بفروشد ، زیرا این 20 دلار پایین تر از قیمت فعلی بازار است. بنابراین در حالی که منتظر هستید حق بیمه را جمع خواهید کرد.

اگر سهام قبل از انقضا در ژانویه دو سال از این پس به 250 دلار کاهش یابد ، از شما خواسته می شود 100 سهم را با آن قیمت خریداری کنید. اما حق بیمه 30 دلار برای هر سهم را حفظ خواهید کرد ، بنابراین هزینه خالص شما برای هر سهم 220 دلار خواهد بود. اگر سهام هرگز به 250 دلار نرسد ، گزینه بی ارزش منقضی می شود و کل حق بیمه 3000 دلار را حفظ خواهید کرد.

درمجموع ، به عنوان جایگزینی برای خرید 100 سهم با قیمت 27000 دلار ، می توانید هزینه خالص خود را به 220 دلار در هر سهم (یا در مجموع 22،000 دلار برای 100 سهم کاهش دهید ، اگر قیمت برای هر سهم به 250 دلار کاهش یابد). اگر این گزینه بی ارزش منقضی شود ، شما باید حق بیمه 30 دلار در هر سهم را حفظ کنید ، که نشان دهنده بازده 12 درصدی قیمت خرید 250 دلار است.

این می تواند برای فروش اوراق بهادار که می خواهید در اختیار داشته باشید بسیار جذاب باشد. اگر شرکت کاهش یابد ، از شما خواسته می شود 25،000 دلار برای خرید سهام با 250 دلار بپردازید.(از آنجا که حق بیمه 3000 دلار را نگه داشته اید ، هزینه خالص شما 22000 دلار خواهد بود). این مهم است که در نظر داشته باشید که کارگزار شما می تواند شما را وادار به فروش سایر دارایی ها برای خرید این موقعیت در صورت عدم وجود پول نقد در حساب خود کند.

چرا یک سرمایه گذار می نویسد؟

دو دلیل اصلی برای نوشتن یک مطلب عبارتند از:

• برای کسب درآمد حق بیمه
• برای خرید سهام مورد نظر با قیمتی زیر قیمت فعلی بازار

حداکثر ضرر ممکن هنگام فروش یک قرار دادن چیست؟

حداکثر ضرر ممکن هنگام فروش یا نوشتن یک قرارداد، برابر است با قیمت اعتصاب منهای حق بیمه دریافتی. در اینجا یک مثال ساده آورده شده است: فرض کنید سهام شرکت XYZ با قیمت 50 دلار معامله می شود، و شما خریدهای سه ماهه را با قیمت 40 دلار به قیمت حق بیمه 5 دلار می فروشید. فرض کنید 10 قرارداد فروش را فروخته اید، و از آنجایی که هر قرارداد فروش 100 سهم را پوشش می دهد، 5000 دلار حق بیمه (5 × 100 سهم × 10 قرارداد) دریافت می کنید. درست قبل از انقضای اختیارات، گزارش شده است که شرکت XYZ درگیر کلاهبرداری گسترده ای شده و مجبور به ورشکستگی شده است، در نتیجه سهام تمام ارزش خود را از دست می دهد و نزدیک به صفر معامله می شود.

خریدار put از اختیار خرید یا فروش سهام شرکت XYZ به قیمت 40 دلار استفاده می‌کند، به این معنی که شما مجبور خواهید بود این سهام بی‌ارزش را هر کدام به قیمت 40 دلار بخرید، برای مجموع هزینه‌ای 40000 دلار. با این حال. از آنجایی که شما 5000 دلار حق بیمه اختیاری دریافت کرده اید، ضرر خالص شما 35000 دلار است (40000 دلار کمتر از 5000 دلار).

بهتر است یک تماس بخرید یا بنویسید؟

این واقعاً به میزان تحمل ریسک و آگاهی شما از گزینه ها بستگی دارد.

خرید تماس یک استراتژی ساده است، با حداکثر ضرر شما به حق بیمه پرداخت شده و حداکثر سود شما از نظر تئوری نامحدود است.

از طرف دیگر، نوشتن یک قرارداد، حداکثر سود شما را به حق بیمه دریافتی محدود می کند، در حالی که حداکثر ضرر شما بسیار بیشتر است (و برابر است با قیمت اعتصاب قرار منهای حق بیمه دریافتی).

سرمایه‌گذارانی که تمایل به ریسک پایین‌تری دارند، ممکن است خرید تماس‌ها را ترجیح دهند، در حالی که معامله‌گران باهوش‌تر با تحمل ریسک بالا ممکن است ترجیح دهند که قرارداد بنویسند.

آیا توصیه می شود در بازارهای ناپایدار بنویسید؟

از آنجایی که نوسانات یکی از عوامل اصلی تعیین کننده قیمت اختیار معامله است، در بازارهای نوسان، قیمت ها را با احتیاط بنویسید. ممکن است به دلیل نوسانات بیشتر، حق بیمه بیشتری دریافت کنید، اما اگر نوسانات به روند بالاتر ادامه دهند، ممکن است قیمت شما افزایش یابد، به این معنی که اگر بخواهید موقعیت را ببندید متحمل ضرر خواهید شد. اگر افزایش نوسانات را موقتی می‌دانید و انتظار دارید که روند کاهشی داشته باشد، در این صورت نوشتن ارزش‌ها در چنین فضای بازاری ممکن است همچنان یک استراتژی قابل اجرا باشد.

خط پایین

فروش گزینه‌های فروش می‌تواند درآمد پرتفوی اضافی ایجاد کند در حالی که به طور بالقوه در معرض اوراق بهاداری قرار می‌گیرد که می‌خواهید مالک آنها باشید اما با قیمتی کمتر از قیمت فعلی بازار.