مقدمه ای بر اصل موج الیوت

با شروع فراخوان رابرت پرچتر برای یک بازار صعودی قوی در دهه 1980 - در زمانی که تعداد کمی به دنبال دستاوردهای قوی بودند - اصل موج الیوت همچنان به محبوبیت خود ادامه داده است، اگرچه غالباً تسلط بر آن سخت تلقی می شود. چه چیزی در زیر این نگاه پیچیده به حرکات بازار مالی نهفته است؟نه تنها در مورد تجارت، بلکه در مورد جمعیت و به طور بالقوه روانشناسی اجتماعی چه می گوید؟جردن کوتیک در این اولین مجموعه دو قسمتی به تئوری و عمل امواج الیوت می پردازد.

تاریخچه مختصر

اصل موج الیوت توسط رالف نلسون الیوت (1871-1948) ایجاد شد. الیوت که یک حسابدار مالی بود، سالها به شدت به مطالعه نمودارهای قیمت با تمرکز بر رفتار بازار سهام پرداخت. او در نهایت نظریه خود را در یک سری دوازده مقاله برای مجله دنیای مالی در سال 1939 بیان کرد. الیوت به این نتیجه رسید که مشاهدات او در نهایت نه تنها عملکرد میانگین های بازار سهام را در بر می گیرد، بلکه در واقع قانون بسیار بزرگتری را در بر می گیرد که به اعتقاد او بر همه چیز از تعامل اجتماعی تا الگوها حاکم است. در پدیده های طبیعی دیده می شود. در اصل، الیوت معتقد بود که نظریه پیچیده‌ای را ارائه کرده است که در نهایت رفتار جمعیت را توضیح می‌دهد و نوسانات دوگانه و مداوم آنها بین خوش‌بینی و بدبینی را آشکار می‌کند.

اصل موج الیوت، اساساً کمی سازی چرخه‌ای روان‌شناسی سرمایه‌گذار، در زمان‌های اخیر با پشتوانه کتاب معروف A. J. فراست و رابرت پرچتر که در نوامبر 1978 با عنوان The Elliott Wave Principle منتشر شد. این کتاب هنوز به عنوان بهترین بیان ایده های الیوت باقی مانده است. در حالی که از آن زمان تاکنون کتاب‌های زیادی نوشته شده است، خواننده‌ای که فراست و پرچتر را می‌فهمد، تمام آنچه را که باید درباره اصول موج الیوت بداند، درک می‌کند.

مبانی نظری و فراکتال ها

طرفداری اصلی الیوت این بود که روند رفتار جمعیت و الگوهای ثابت و قابل تشخیص معکوس شود. الیوت الگوها یا "امواج"هایی را نام برد و به تصویر کشید که در بازارها تکرار می شوند و از نظر شکل تکرار می شوند، اما نه لزوماً در زمان یا دامنه. او همچنین توضیح داد که چگونه این ساختارها به هم پیوند می‌خورند تا نسخه‌های بزرگ‌تری از الگوهای یکسان را تشکیل دهند و چگونه آن‌ها به نوبه خود به بلوک‌های ساختمانی برای الگوهایی با اندازه بزرگتر بعدی تبدیل می‌شوند و غیره. صرف نظر از اندازه، فرم ثابت می‌ماند.

این کشف بسیار جلوتر از زمان خود بود. در حقیقت ، طی یک یا دو دهه گذشته ، بسیاری از دانشگاهیان برجسته ایده الیوت را پذیرفته اند و به طرز تهاجمی از وجود فراکتال های بازار مالی حمایت می کنند. با این حال ، درک نوع الگوی فراکتالی که الیوت موج نشان می دهد ، مهم است. خط فکری سنتی این بوده است که فراکتال ها یا خود یکسان هستند (هر مؤلفه الگوی دقیقاً مشابه کل است) یا نامشخص (به اندازه ای که در همه سطوح به طور مشابه نامنظم است). الیوت یک نوع سوم از فراکتال خود را کشف کرد که Prechter در آثار بعدی خود یک "فراکتال قوی" ایجاد کرد. این الگوی دارای مؤلفه های بسیار متغیر است که در یک ساختار مشخص مشخص قرار می گیرند. Prechter خاطرنشان كرد: "الگوهای مؤلفه به سادگی ناپیوستگی مشابه الگوهای بزرگتر را نشان نمی دهند ، اما آنها با عرض جغرافیایی مشخص خاص ، ماكتایی از آنها را تشکیل می دهند."این عرض جغرافیایی نشان دهنده استحکام و تنوع طبیعت در اشکال تعیین شده کلی است. در حالی که ممکن است این سؤال باز باشد که آیا هر ظرافت این عرض جغرافیایی تعیین شده است ، اصل موج بدون شک بر این فرض استوار است که جنبه های اساسی خاص طراحی همیشه غالب است.

در اصل ، Fractal قوی نشان می دهد که به همان اندازه که الگوهای همیشه خودکشی هستند ، در عین حال همیشه متفاوت هستند. اگرچه این ممکن است یک تناقض به نظر برسد ، اما اینگونه نیست. تصور کنید که از یک کیلومتر دورتر به یک جنگل نگاه می کنید. از این فاصله ، هر درخت یکسان به نظر می رسد. حال تصور کنید که جنگل از یک متر دورتر - هر درخت متفاوت به نظر می رسد. بنابراین با امواج الیوت است: در حالی که الگوی کلی یکسان است ، آرایش داخلی (طول ، دامنه ، روابط موج) با وجود این واقعیت که الگوی کلی خودکشی است متفاوت خواهد بود. این یک شرکت همزمان نیست که کلمات Arboration یا Arborate در رابطه با تجزیه و تحلیل موج الیوت استفاده شده است.

شکل 1: شکستگی نقشه ها نشان می دهد که پیمایش لندن بسته به میزان مشاهده می تواند آسان یا پیچیده باشد.

عمیق بنوشید ، یا چشمه الیوتیک را طعم ندهید

الكساندر پاپ درست بود: دانش كوچك چیز خطرناكی است. او می توانست در مورد امواج الیوت بنویسد ، زیرا این امر برای یک معامله گر/استراتژیست/فروشنده غیر معمول نیست که درک اساسی از الیوت را در آغوش بگیرد ، از آن استفاده کند ، در حالی که در نهایت پول خود را از دست می دهد و سپس نتیجه می گیرد که الیوت کار نمی کند. این سناریوی کاملاً متداول مبتنی بر فرض دروغین است که شما لازم نیست کل تئوری را بدانید تا از الیوت سودآوری استفاده کنید.

این یک نظارت گران است. الیوت ، مانند هر روش فنی یا اساسی دیگر ، یک هنر نیست ، بلکه یک علم نیست - این یک مهارت است که باید با گذشت زمان مورد احترام قرار گیرد. الیوتیک ماهر باید بتواند انواع امواج را از تکانشی (امواج 1،2،3،4،5) تا تصحیح متمایز کند (امواج A ، B ، C ، D ، E ، W ، X ، Y ، Z)در حالی که به نظر می رسد بیش از حد پیچیده است ، با زمان و مطالعه ، شناخت و کاربرد در زمان واقعی و استفاده از این الگوهای روشن می شود. به طور مشابه ، در حالی که قوانین بیلیارد ساده است ، برنده شدن در یک بازی بیلیارد پیچیده تر است. این امر در مورد Elliott Wave در اصل و Elliott Wave در عمل صدق می کند.

کاربرد

در بازارهای مالی ، الگوهای موج الیوت در هر بازاری با حجم و نقدینگی کافی رخ می دهد. در حالی که کاربرد در زمان واقعی الیوت بین ، به عنوان مثال ، بازار کالا و بازار ارز ، یا نمودار 5 دقیقه ای و نمودار 5 دهه متفاوت است ، اصول اساسی حاکم بر الیوت به همان اندازه قابل اجرا است. برخی بحث می کنند که آیا الیوت در برخی از بازارها در مقابل سایرین کاربرد دارد یا خیر. گذشته از این یک بحث ذهنی ، باید فهمید که الیوت می تواند و به طور گسترده ای در بین کالاها ، حقوق صاحبان سهام ، درآمد ثابت و بازارهای ارزی در تمام فریم های زمانی مورد استفاده قرار می گیرد.

شکل 4: یک نمودار هفتگی یک الگوی کامل موج الیوت را برای آینده یادداشت پنج ساله ایالات متحده نشان می دهد

تصویر اصلی

بازارهای مالی در نهایت بدون در نظر گرفتن اینکه آنها بازار گاو نر یا خرس هستند ، در یک سکانس "تحریک آمیز" یا پنج موج پیشرفت می کنند. امواج تکانشی - امواج 1 ، 3 و 5 همانطور که در الگوی اصلی نشان داده شده در شکل 1 - امواج جهت دار یا گرایش دیده می شوند. امواج 2 و 4 امواج اصلاحی یا پیشخوان هستند. این اصل در مورد تمام بازه های زمانی اعمال می شود. همانطور که قبلاً ذکر شد ، ماهیت فراکتال الگوها دلالت بر این دارد که الگوهای کوچکتر بلوک های ساختاری از الگوهای بزرگتر هستند در حالی که الگوهای بزرگتر ، به همین ترتیب ، می توانند در زیر اجزای کوچکتر آنها شکسته شوند. درست همانطور که تحلیلگران بازار به درجه های روند (داخل دهانه ، کوتاه مدت ، میان مدت و غیره) اشاره می کنند ، الیوتیکیک به درجه موج اشاره دارد. بنابراین در حالی که معامله گر/استراتژیست ممکن است نتیجه بگیرد که بازار در یک روند گاو میان مدت در یک رکود کوتاه مدت قرار دارد ، ممکن است با گفتن اینکه بازار ، به عنوان مثال در موج دو سه ، به همان نمودار مراجعه کند. یا چهار از پنج… بازار یکسان ، همان بازه های زمانی ، نتیجه گیری مشابه - فقط حالت های مختلف بیان.

لازم به یادآوری است که پیش بینی موفق بازار بر اساس احتمال و درصد است. الیوت به ویژه در کمک به شناسایی مکان بازار در یک روند خاص بسیار ارزشمند است و بنابراین به مشخص کردن نه تنها خرید و فروش قله ها ، بلکه مکانهای مناسب برای ارتکاب سرمایه بر اساس موقعیت الگوی موج کلی که در حال آشکار شدن است ، کمک می کند. اگر می توان به درستی مشخص کرد که بازار در یک الگوی کلی قرار دارد (الیوت یا در غیر این صورت) و با اطمینان می تواند چگونگی تکمیل الگوها را نشان دهد ، یک فرصت بازار وجود دارد.

شکل 5: یک نمودار داخلی یک الگوی کامل موج الیوت را برای USDJPY نشان می دهد

قسمت 2: کسب درآمد درست می کند

در زمان واقعی ، شما فقط در صورت کسب درآمد حق دارید. تفسیر صحیح از داده های اساسی ، یا تفسیر صحیح حرکت از شمارش موج الیوت ، اگر به طور خاص به شما در ارتکاب سرمایه کمک نکند ، از ارزش کمتری برخوردار است. در حالی که همیشه جایی برای تفسیرها در هر متدولوژی وجود دارد ، الیوت موج نسبت به برخی از آنها مزیت ذاتی دارد زیرا قوانینی وجود دارد که هرگز نمی تواند شکسته شود. این قوانین ذهنی نیستند و به این سؤال اساسی پاسخ می دهند که همه بسیاری از استراتژیست ها اغلب دردهای بزرگی را برای جلوگیری از این کار می کنند: "کجا اشتباه می کنید؟وی گفت: "این سؤال بیشتر مورد بررسی قرار می گیرد و اساس قسمت 2 این سریال را تشکیل می دهد.

Fibonacci ، Elliott & Co.

در حالی که فیبوناچی به خودی خود ارزش چند مقاله را دارد، برای هدف این مقاله شایان ذکر است که یکی از مهم ترین اکتشافات الیوت این بود که دنباله فیبوناچی و نسبت های مربوط به آن بر پیشروی و رگرسیون ذاتی موج الیوت در حال آشکار شدن حکومت می کنند. دنباله، رابطه اعداد در دنباله (که به عنوان ph یا 0. 618 و متقابل آن 1. 618 نامیده می شود) و محاسبات ریاضی در حال انجام مرتبط با این اعداد (به عنوان مثال، مربع کردن مداوم 0. 618 یا 1. 1618)، به تعیین کمک می کند. همه چیز از رابطه بین امواج گرفته تا طول و دامنه ذاتی آنها.

جردن کوتیک،

یک تکنسین بازار خبره، رئیس جهانی استراتژی فنی برای بارکلیز و رئیس انجمن تکنسین های بازار در نیویورک است. سمت های قبلی شامل معاون رئیس جمهور، استراتژیست فنی بازار در JPMorgan Chase در نیویورک و استراتژیست فنی ارشد در Elliott Wave International است. او یکی از نویسندگان برجسته در کتابی است که به تازگی منتشر شده است، تجزیه و تحلیل بازار برای هزاره جدید و در حال حاضر در حال تألیف کتاب درسی استراتژی فنی است.