سود هر سهم (EPS)

نسبت های مالی مختلف به تجزیه و تحلیل اساسی یک شرکت قبل از سرمایه گذاری کمک می کند. یکی از این نسبت های مالی، سود هر سهم (EPS) است. EPS سود شرکت و تعداد سهام موجود را مقایسه می کند.

سود هر سهم چیست؟

سود هر سهم به میزان درآمد خالص موجود برای هر سهم از سهام یک شرکت اشاره دارد. EPS بالاتر نشان می دهد که شرکت درآمد بالاتری را ثبت می کند و بالعکس. با این حال، یک EPS ایده آل وجود ندارد که برای همه صنایع مناسب باشد.

چگونه سود هر سهم را محاسبه کنیم؟

فرمول سود هر سهم:

EPS = (درآمد خالص - سود سهام ترجیحی) / تعداد کل سهام موجود

به عنوان مثال، ABC Limited سودی معادل 5000000 روپیه ثبت می‌کند و باید 500000 روپیه سود سهام به سهامداران ترجیحی بپردازد. این شرکت در مجموع دارای 1000000 سهم است.

EPS = (50, 00, 000 تا 5, 00, 000 روپیه)/ 10, 00, 000 = 4. 5 روپیه

این بدان معناست که شرکت برای هر یک از سهام موجود خود 4. 5 روپیه تولید می کند.

میانگین موزون تعداد سهام عدالت به جای تعداد کل سهام موجود است، زیرا ممکن است در یک دوره معین تغییر کند.

اهمیت سود هر سهم

• EPS یک نسبت مالی است که به تجزیه و تحلیل عملکرد شرکت کمک می کند.
• سرمایه گذاران همچنین ممکن است EPS چند شرکت در صنایع مشابه را برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری مقایسه کنند.
• EPS به سرمایه گذاران کمک می کند تا به نسبت قیمت به درآمد شرکت برسند.
• ردیابی تاریخچه EPS ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تصمیم بگیرند که آیا سرمایه گذاری در شرکت تصمیم خوبی است یا خیر. اگر شرکت سابقه ای در افزایش پیوسته EPS داشته باشد، ممکن است گزینه سرمایه گذاری خوبی باشد و بالعکس.

انواع سود هر سهم

EPS گزارش شده

از اصول پذیرفته شده حسابداری (GAAP) استفاده می کند. GAAP می تواند درآمد شرکت را مخدوش کند. به عنوان مثال، سود یکباره از فروش تجهیزات یا یک شرکت تابعه را می توان به عنوان درآمد عملیاتی تحت GAAP طبقه بندی کرد که منجر به افزایش EPS برای یک فصل مربوطه می شود.

علاوه بر این، یک شرکت ممکن است مقداری از هزینه‌های عملیاتی را به عنوان هزینه‌های غیرمعمول طبقه‌بندی کند تا به طور مصنوعی EPS را افزایش دهد زیرا از هزینه‌های غیرعادی در محاسبه جلوگیری می‌کند.

EPS در حال انجام

EPS در حال انجام که Pro-forma EPS نیز نامیده می‌شود، با هدف یافتن EPS بر اساس درآمدهای معمولی از عملیات اصلی شرکت، بدون احتساب هزینه‌ها و درآمد حاصل از رویدادهای غیرمعمول است. با این حال، تصویر واضحی از درآمد واقعی شرکت را نشان نمی دهد.

EPS حفظ شد

شرکت ممکن است تصمیم نگیرد که تمام درآمدهای خود را بین سهامداران توزیع کند و ممکن است آنها را برای پرداخت بدهی ها، توسعه تامین مالی و غیره نگه دارد. چنین درآمدهایی ممکن است در سود خالص دوره حسابداری بعدی قرار گیرد.

در اینجا فرمول محاسبه EPS حفظ شده است.

EPS انباشته = [(درآمد خالص + سود انباشته فعلی) - سود سهام] / تعداد کل سهام موجود

EPS نقدی

EPS نقدی با در نظر گرفتن مقدار پول نقد، تصویر واضحی از درآمد شرکت را نشان می دهد. تغییر EPS نقدی دشوار است.

در اینجا فرمول محاسبه EPS نقدی وجود دارد.

EPS نقدی = جریان نقدی عملیاتی / سهام معوق رقیق شده.

ارزش کتاب EPS

ارزش دفتری EPS که به عنوان ارزش دفتری هر سهم نیز شناخته می شود، در طول انحلال شرکت مهم است. دارایی ها و بدهی های شرکت را در نظر می گیرد و میانگین میزان حقوق صاحبان سهام را برای هر سهم ارائه می کند.

محدودیت های سود هر سهم

• شرکت ها ممکن است با نشان دادن درآمد خالص بالاتر یا کاهش تعداد کل سهام برجسته ، EPS را تغییر دهند.، یک عامل مهم در یافتن سلامت مالی و پرداخت مالی یک شرکت ، هنگام محاسبه EPS در نظر گرفته نمی شود.
• با توجه به EPS به عنوان تنها شاخص عملکرد یک شرکت می تواند گمراه کننده باشد.

EPS اساسی در مقابل EPS رقیق شده

بین EPS اساسی و رقیق می تواند تفاوت معنی داری داشته باشد زیرا اولی با توجه به تعداد کل فعلی سهام ممتاز محاسبه می شود. در مقابل ، دومی با توجه به اوراق بهادار قابل تبدیل مانند سهام ترجیحی قابل تبدیل ، ضمانت نامه ها ، گزینه های موجود در پول و غیره محاسبه می شود. به همین دلیل ، EPS رقیق شده ممکن است کمتر از EPS اساسی باشد.

در اینجا نحوه محاسبه EPS اساسی و رقیق شده آورده شده است.

EPS اساسی = (درآمد خالص - سود سهام ارجح) / تعداد کل یا وزنی سهام ممتاز

EPS رقیق = (درآمد خالص - سود سهام ترجیحی) / (میانگین وزنی تعداد سهام برجسته + تبدیل هر اوراق بهادار رقیق کننده مانند ضمانت نامه و غیره)

تفاوت بین EPS و EPS تنظیم شده

تفاوت اصلی بین EPS پایه و EPS تعدیل شده در این است که سابق درآمد خالص ثبت شده توسط یک شرکت را در یک دوره معین در نظر می گیرد. EPS تعدیل شده علاوه بر یا کاهش اجزای غیر تکثیر در درآمد خالص است. به عنوان مثال ، سود یک بار از فروش تجهیزات یا یک شرکت تابعه موجود در درآمد می تواند منجر به تنظیم EPS بالاتر از EPS اساسی برای یک دوره معین شود.

سوالات متداول

سرمایه گذاران EPS بالاتر را بهتر می دانند زیرا این نشان می دهد که شرکت درآمد بالاتری را برای هر سهم ثبت می کند. با این حال ، EPS ایده آل بین صنایع متفاوت است.

مؤلفه های اصلی در محاسبه EPS سود شرکت پس از مالیات ، تبدیل اوراق بهادار رقیق کننده و تعداد کل سهام فعلی است.

EPS رقیق شده و EPS غیر رقیق با استفاده از فرمول های زیر محاسبه می شود: EPS رقیق شده = (سود سهام ارجحیت خالص) / (میانگین وزنی سهام برجسته + تبدیل هر اوراق بهادار رقیق کننده مانند ضمانت ها ، گزینه های درون پولو غیره) EPS غیر رقیق = (درآمد خالص-سود سهام ترجیحی) / تعداد کل یا وزنی سهام ممتاز

EPS بالاتر نشان می دهد که شرکت درآمد بالاتری را برای هر سهم ثبت می کند و بالعکس. بنابراین ، سرمایه گذاران ممکن است EPS بالاتر را بهتر بدانند.